Эксперты, изучавшие финансовую систему Австрии, отмечали в своем отчете особую функцию банков Вены: «Каждая сколь-нибудь значимая операция, отвечавшая экономическим потребностям стран, – будь то эмиссия, образование синдиката, погашение облигационных займов или просто крупный кредит промышленности – контролировалась и большей частью осуществлялась под руководством банков Вены. В Вене концентрировались все международные финансовые операции, обращались кредиты, выдаваемые зарубежным партнерам»^[5].

В результате краха Австро-Венгерской монархии в 1918 г. универсальные банки Вены неожиданно оказались во власти мультинациональных диверсифицированных концернов. За короткий период с 1919 по 1923 г. они по большей части стали принадлежать международному капиталу.

При этом универсальные банки сохранили свою роль основного финансового института промышленных компаний. Часть капитала банков была сформирована акциями промышленных компаний, стоимость которых в условиях наступившего послевоенного кризиса снизилась, что создало для них проблемы с ликвидностью. Объем вкладов, привлеченных внутри страны, оказался недостаточным, к тому же он уменьшился по сравнению с концом 1920-х гг. Во время кризиса 1930-х гг. банки не смогли справиться со своими долгами, что ускорило процесс концентрации внутри банковского сектора в виде многочисленных слияний и поглощений.

В 1929 г., после начавшихся в середине 1920-х гг. слияний, свое существование продолжили четыре из восьми крупных банков Вены. При этом им удалось сохранить в своей собственности большое число компаний, зависящих от банков, а также несколько пакетов акций, не подлежавших продаже. Тем не менее они смогли удовлетворить растущий спрос экономики в кредитах.

В результате огромных убытков, допущенных одним из крупнейших банков Creditanstalt, что вынудило правительство страны и Австрийский национальный банк принять участие в его спасении, произошло так называемое «огосударствление» банка, а его объединение с другим банком Wiener Bankverein в 1934 г. практически привело к созданию своеобразной системы, состоящей из одного банка.

Такое сокращение масштабов банковской системы получило название «австрофикации», поскольку в результате этого кредиторам банка были переданы доли не только австрийских, но и зарубежных промышленных компаний в капитале Creditanstalt. Большая часть акций осталась в собственности австрийской фашистской власти. До захвата Австрии нацистской Германией банковская система страны снова стала доходной, однако после этого была полностью интегрирована в Третий рейх, ее деятельность была нацелена на военное финансирование гитлеровской Германии. После завершения Второй мировой войны по решению четырех оккупационных властей в 1946 г. банк Creditanstalt был национализирован.

В послевоенный период национальный парламент принял решение о масштабной национализации, включая заводы, конфискованные союзниками на основе решений Потсдамской конференции. Национальный частный капитал в то время был чрезвычайно слаб, поэтому на основе законов о национализации 1946 и 1947 гг. в собственность государства были переданы 71 промышленное предприятие и три крупнейших банковских учреждения.

После провозглашения Австрией государственного нейтралитета в 1955 г. начался процесс постепенной приватизации банка Creditanstalt. Государство сохранило в его капитале 51 % своего участия, и этот ведущий кредитный институт внес достойный вклад в восстановление смешанной экономики страны. Начиная с 1989 г. австрийские банки стали проявлять все возрастающий интерес к появившимся инвестиционным возможностям в новых странах Европы, которые в историческом контексте всегда были их традиционными рынками.

С 1980-х гг. финансовый рынок Австрии начал активно готовиться к вступлению в Европейский союз, а возникшая при этом конкуренция привела к массовым слияниям в банковской сфере. В 1991 г. в результате слияния Zentralsparkassen и Länderbank был создан Bank Austria. В 1997 г., после затянувшегося и политизированного процесса приватизации кредитного института Creditanstalt-Bankverein началась масштабная трансформация австрийской кредитной системы: Bank Austria поглотил банк Creditanstalt-Bankverein. Через несколько лет оба банка объединились в банк Bank Austria Creditanstalt AG, который в 2005 г. вошел в состав европейской банковской группы UniCredit. Bank Austria в свое время приобрел у Creditanstalt и Länderbank долю участия в капитале крупных промышленных компаний, от которого со временем начал постепенно отказываться. А сферу сберегательных касс, представленных главным образом головным институтом Girocredit, вместе с миноритарным участием в других сберегательных кассах, он еще раньше передал банку Erste Österreichische Spar-Casse. Тем самым подошел к концу процесс консолидации в сфере австрийских сберегательных касс.

Еще один этап трансформации австрийской банковской системы завершился в 2005 г. в результате слияния Österreichischen Postsparkasse AG и Bank für Arbeit und Wirtschaft (BAWAG), а в 2007 г. управление банком BAWAG P.S.K. принял на себя консорциум под управлением компании Cerberus Capital Management L. P.

Все указанные выше изменения радикально трансформировали банковскую систему Австрии и уменьшили ее влияние на другие отрасли национальной экономики, однако и в настоящее время оно ощущается достаточно сильно.

Анализ нынешнего положения в финансовой системе Австрии показывает, что сейчас оно не определяется банками, которые в свое время доминировали в сфере финансирования промышленности, поскольку вместо использования банковских кредитов крупные компании все чаще сами выпускают ценные бумаги. В этой связи банки вынуждены в некоторой степени отказываться от традиционного кредитного бизнеса и предлагать продукты, больше свойственные рынку акционерного капитала, что избавляет их от необходимости назначать своих представителей в наблюдательные советы крупных компаний. Правда, тем самым снижается значение посреднической роли банков в кредитном бизнесе и уменьшается взаимозависимость между банковским сектором и развитием определенной отрасли экономики.

Кроме того, кредитные учреждения полностью сменили свои социальные ориентиры. Так, банк BAWAG, создание которого в 1922 г. отвечало потребностям рабочего движения, длительное время принадлежал Федерации профсоюзов Австрии (ÖGB). При этом своей основной задачей он считал финансовое обеспечение деятельности социальных работников, а также их материальную поддержку в случае забастовок. Однако со временем фактически отказался от своей первоначальной миссии, поскольку теперь принадлежит американскому фонду Cerberus.

Тем не менее банки по-прежнему остаются основными институтами финансирования австрийской промышленности и потребностей населения страны.

Здесь важно, на наш взгляд, выделить несколько факторов, повлиявших на процессы коренных изменений в австрийской банковской системе, начавшихся с середины 1950-х гг. Они продолжились в виде реконструкции уже сложившейся ранее более-менее строгой группировки институциональных секторов с конкретной специализацией, а также в результате регионального разделения рынка и внедрения в практику таких механизмов координации, как соглашения по отраслям и процентным ставкам. Другие изменения затронули сектор собственности государства в капитале банков и его участие в сфере регулирования, что проявлялось в нередких случаях политического вмешательства в их деятельность. В результате предпринятых в течение 1970-х гг. важных либеральных инициатив в австрийской банковской структуре произошли фундаментальные правовые, институциональные и организационные изменения, сначала внутри банковских секторов, затем они вышли за пределы традиционных отраслей и впоследствии приобрели совершенно иные масштабы в ходе интернационализации^[6]. В этом контексте структурные изменения в банковской системе, по-видимому, являются частью процесса глобальной трансформации австрийской экономической системы, который начался в связи с фундаментальным кризисом национализированной промышленности в середине 1980-х гг. под девизом «Меньше государства – больше рынка» и позже завершился в силу необходимости адаптации к условиям европейского внутреннего рынка.

Другими словами, начиная с середины 1980-х гг. изменения в австрийской банковской системе стали реакцией на фундаментальный кризис национализированной экономики, который прежде всего проявился в сфере национализированной промышленности, то есть в сфере «реальной экономики». Как известно, большая часть ее тогда принадлежала крупным банковским холдингам и государству, поэтому именно с них и началась в стране реализация масштабной приватизационной политики. В результате произошедшей трансформации процесса комплексного преобразования австрийской банковской системы сформировались такие ее качественные характеристики, как дерегулирование, слияния, приватизация, специализация и интернационализация.

Особенностью нынешней австрийской банковской модели является ее двойственный ориентир на региональные и международные рынки.

Австрийские банки генерируют вновь созданную стоимость в объемах, сопоставимых с вкладом отдельных национальных отраслей экономики, и оказывают значительное прямое и косвенное влияние на занятость в стране. Их совокупные активы и объемы кредитных портфелей отличаются стабильностью на протяжении многих лет.

При этом многие крупные банки демонстрируют высокую степень интернационализации своей деятельности, они присутствуют в 19 различных странах Центральной и Восточной Европы, представлены в них 68 дочерними кредитными институтами и реализуют стратегии устойчивого развития, направляя на кредитные операции практически все средства, привлеченные ими на местных рынках.

Однако важно отметить, что деятельность австрийских банков оценивается экспертами неоднозначно, поскольку с чисто экономической точки зрения их техническая и организационная эффективность уступает среднемировым значениям. Прежде всего, эксперты видят причину этого в высокой доле представительства региональных или местных небольших банков.

При этом следует иметь в виду, что такой подход к оценке эффективности деятельности банков традиционно определяется ситуацией с их доходами, а поэтому недостаточно аргументирован. Здесь важно учитывать уровень экономического развития регионов. Многие австрийские банки работают в сельской местности и в регионах с доходами населения ниже среднего уровня, что объективно снижает их доходность, но при этом они безусловно вносят существенный вклад в экономику и инфраструктуру этих регионов.

В этой связи важно выделить особую значимость регионального присутствия банков, поскольку соображения эффективности их деятельности уходят на второй план, уступая место задаче обеспечения высокой плотности регионального представительства и достижения повышенной лояльности местных клиентов. Благодаря этому австрийские банки снижают вероятные риски, как правило, тем, что в значительной степени осуществляют рефинансирование своих ресурсов за счет традиционных и довольно небольших сберегательных депозитов, привлекаемых в регионах.

Вопрос кредитного обеспечения австрийской экономики имеет большую политико-экономическую значимость. Банковский кредит наряду с полученной австрийскими компаниями и используемой ими прибылью является важнейшим источником финансирования их деятельности (и прежде всего малых и средних фирм). Сокращение кредитного предложения вынудило бы их ограничивать свою инвестиционную деятельность, что нанесло бы ущерб не только стабильной ситуации в экономике, но и ее будущему развитию. А уменьшение кредитного предложения вынудило бы компании уменьшать свои складские запасы и даже сокращать часть своих сотрудников, что негативно отразилось бы не только на показателях их деятельности, но и на росте внутреннего валового продукта.