Цитаты из книг автора «Алексей Герасименко»

Депозитарные расписки — всего лишь юридический механизм оформления владения акциями иностранных компаний. Бывает два основных вида расписок: ADR (American Depositary Receipts — американские депозитарные расписки, то есть расписки, которые могут обращаться только на рынках США) и GDR (Global Depository Receipts — глобальные депозитарные расписки

На зарубежных площадках российские акции торгуются в виде депозитарных расписок. Депозитарная расписка — это сертификат, удостоверяющий, что его владелец имеет право на указанное количество акций (обычно используется соотношение 1:1, то есть один сертификат на одну акцию, но бывают и другие варианты).

Как ни странно, обычно стоимость размещения при выборе организатора играет последнюю роль. Во-первых, у банков одной группы она примерно одинакова. Во-вторых, как уже говорилось, для компании главное — успех IPO, так что в этом случае обычно компания готова заплатить чуть больше за то, чтобы все прошло тип-топ.

Плохой отчет аналитика может испортить все IPO, поэтому отрицательное впечатление от встречи с аналитиком — повод убрать его банк из списка организаторов.

Кроме глобальных координаторов, так же как и в случае с синдицированными кредитами и облигациями, бывают банки с «второстепенной» ролью — лид-менеджеры, ко-менеджеры. Все вместе они составляют синдикат.

Больше двух глобальных координаторов и букраннеров не бывает практически никогда.

Основной выбор, который вам предстоит сделать сразу, это выбор инвестиционного банка на роль главного банка в организации IPO. Его называют глобальным координатором и букраннером (global coordinator and bookrunner). Этот банк будет отвечать за заполнение книги заявок (отсюда и bookrunner).

Как и в случае с публичным долгом, самостоятельно провести IPO вы не сможете.

В этих случаях бывает, что компании отменяют или откладывают ранее запланированные размещения.

IPO идут «волнами» и неудачный выбор срока может привести к тому, что вы не получите за свои акции ту цену, на которую рассчитывали.