Цитаты из книг автора «Алексей Герасименко»

Есть два основных типа проведения IPO. Первый — размещение по фиксированной цене, когда уже в предварительном проспекте сообщается цена, по которой компания готова продать свои акции инвесторам. Второй — так называемый метод построения книги, или букбилдинг (book building).

Презентация обычно длится 20‒25 минут, после чего следует Q&A-сессия. Вопросы инвесторов касаются всех областей работы бизнеса, таких как стратегия и ее реализация, финансовое положение, структура управления, основные драйверы прибыльности бизнеса, особенности бизнеса и т.д.

В ходе ее часто используют консультантов и тренеров по ораторскому искусству и сценическим выступлениям, которые «вышколивают» менеджеров — тренировочные презентации снимают на камеру, затем тщательно разбирают жесты, интонацию, слова. Презентации репетируют несколько раз, устраивают тренировочные «прогоны» и Q&A-сессии (сессии вопросов и ответов по презентации). Сама презентация обычно делается яркой и захватывающей, с лозунгами и видеовставками, чтобы создать у инвесторов ощущение энергии и радостное возбуждение.

Ключевой презентацией для компании в процессе маркетинга IPO является презентация аналитикам.

Презентацию для сейлзов банков-андеррайтеров, то есть участников синдиката размещения вашего IPO, проводят топ-менеджеры вашей компании.

Самое важное направление в процессе IPO — это продажа ваших акций инвесторам, которую называют маркетингом. Именно за маркетинг вы платите львиную долю денег организаторам. Основные инструменты маркетинга — презентации и аналитические отчеты, о которых мы дальше и поговорим.

Securities and Exchange Commission (SEC — Комиссия по биржам и ценным бумагам).

документы помещают в одно место, которое называется «комната данных» (data room).

наиболее важно, хотят ли существующие акционеры и менеджеры полностью избавиться от своих акций (плохой признак) или оставляют себе значительное количество (хороший признак). Часто при IPO акционеры и менеджеры берут на себя так называемое «локап»-обязательство (от английского lock-up), или мораторий, то есть обязательство не продавать свои акции на рынке в течение определенного срока после IPO.

Для крупных компаний обычно организаторы предлагают выпустить на рынок не менее 20% от общего количества акций компании, чтобы обеспечить хороший объем акций в обращении (free float, или «фри флоут»). Хорошая предполагаемая ликвидность акций снижает риски инвесторов (им легче будет в случае необходимости продать свои акции), что ведет к более высокой их оценке в ходе IPO