Цитаты из книг автора «Уильям Бернстайн»

Обратите внимание, что многие фонды Vanguard предлагают три категории акций: Investor-Class с минимальной суммой покупки $3000, Admiral-Class с

Поскольку взаимные фонды, инвестирующие в фондовый рынок, теряют 0,1% доходности на каждые 10% оборота, то чем ниже оборот, тем лучше.

64% американцев уверены, что попадут на небеса, и лишь 0,5% считают, что, когда придет их час, отправятся в иное место

В 2007 г. все хотели приобрести акции фаворитов года — Бразилии, России, Индии и Китая (БРИК). Менее эффектные рынки Европы, Японии и, пожалуй, США привлекали относительно немногих. Однако в конечном итоге непривлекательные фондовые рынки, как и непривлекательные акции, приносят более высокие доходы

его книгу «Ваши деньги и ваш мозг» (Your Money and Your Brain)1.

соотношение оте­чественных и зарубежных акций должно оставаться в пределах 80/20–60/40. Приемлемое распределение средств между разными категориями акций может быть таким:

Гениальность Марковица состоит в том, что он нашел универсальный алгоритм, который описывает все портфели, лежащие вдоль границы эффективности. Для всех активов он использует доходность, стандартное отклонение и матрицу ковариаций между ними

Широко известное правило требует, чтобы доля облигаций в портфеле соответствовала возрасту инвестора.

С финансовой точки зрения человеческий капитал подобен облигации, купонный доход по которой растет вместе с инфляцией.

При использовании налогооблагаемых счетов активное управление инвестициями порождает дополнительные издержки: высокая текучесть портфеля ведет к получению капитальных прибылей, на которые держателю акций приходится платить налоги. Типичный фонд, ориентированный на компании с высокой капитализацией, ежегодно распределяет таким образом суммы, составляющие в среднем 5–10% его стоимости, и на федеральном уровне эта прибыль облагается налогом по ставке 15%, помимо налогов, которые нужно уплатить штату. Поэтому инвестор должен учитывать, что еще примерно 1% доходов съедят налоги, которыми облагаются любые акции, находящиеся не на пенсионном счету.