Цитаты из книг автора «Чарльз Уилан»

Цена лучшей жизни в настоящем — менее хорошая жизнь в будущем. И наоборот, наградой за бережливость сегодня станет лучшая жизнь завтра

Самый успешный инвестор всех времен Уоррен Баффетт говорит то же самое льшую часть своих пенсионных накоплений держит в индексных фондах

Если какой-нибудь портфельный менеджер начинает опережать по показателям эффективности рынок, другие замечают его высокие прибыли и копируют его стратегию, что, соответственно, снижает его эффективность

рынки могут вести себя иррационально, но это отнюдь не облегчает задачу зарабатывания денег на их безумных движениях, по крайней мере хоть сколько-нибудь продолжительное время

Команда исследователей из Университета Карнеги — Меллон, Стэнфорда и Университета Айовы провела любопытный эксперимент. Его целью было сравнить инвестиционные решения, принятые пятнадцатью пациентами с повреждениями зон мозга, контролирующих эмоции (но не зон логического мышления и когнитивных функций), с такими же решениями, принятыми здоровыми членами контрольной группы. Так вот, первая группа инвесторов в итоге заработала на 13 процентов больше денег, чем вторая, в основном, по мнению авторов эксперимента, из-за того, что они не испытывали ни страха, ни тревоги. Эти люди шли на больший риск, когда потенциальный выигрыш был существенным, и меньше переживали, теряя деньги [7]

Проблема в данном случае заключается в том, что все участники имеют доступ к одной и той же информации. В этом суть теории эффективности рынков. Эта теория базируется на предпосылке, что цены на активы уже отображают всю имеющуюся в наличии информацию. Таким образом, крайне трудно, если не невозможно, выбрать акции, которые будут с какой-либо заслуживающей упоминания последовательностью опережать рынок. Почему вы не можете купить хороший особняк в районе Линкольн-парка за 250 тысяч долларов? Потому что покупатели и продавцы понимают и признают, что такой дом стоит гораздо дороже.

схемы стремительного обогащения противоречат большинству фундаментальных принципов экономики

Фьючерсный рынок используется для снижения риска, а также для того, чтобы держать пари на цену соевых бобов в будущем году. Рынок облигаций можно использовать для привлечения капитала или для того, чтобы заключать пари на то, понизит Бен Бернанке процентные ставки в следующем месяце или нет. Фондовый рынок можно использовать для инвестиций в компании, разделяя в итоге с ними их будущие прибыли, а можно купить акции в 10 утра в надежде заработать пару-другую баксов к полудню. Фи

Предположим, муж уговаривает вас одолжить 25 тысяч долларов его брату, вечному неудачнику, чтобы тот наконец мог пройти назначенную ему судом программу управления гневом и зажить нормальной жизнью. Однако у вас имеются весьма серьезные подозрения, что вы больше никогда не увидите своих денег. В такой ситуации вам поможет своп кредитного дефолта. Вы можете заплатить третьей стороне, предположительно более благоприятно оценивающей кредитоспособность брата вашего мужа, за то, что она заключит с вами договор, по условиям которого обязуется выплатить вам 25 тысяч долларов в случае, если этого не сделает сам заемщик. Такой контракт действует как страхование от дефолта. Как в любом другом виде страхования, вы платите за эту защиту. Если брат вашего мужа возьмется за ум и вернет кредит, значит, вы зря купили кредитно-дефолтный своп — именно так вторая сторона сделки, или контрагент, зарабатывает деньги.

Инвестирование дает те же преимущества, что и управление казино: если вы терпеливы и готовы время от времени сносить неудачи, обстоятельства в конце концов обязательно сложатся в вашу пользу. Любой разумно составленный инвестиционный портфель непременно должен принести ожидаемую прибыль.