Цитаты из книг автора «Анар Бабаев»

– Linde plc – Lowe's Companies, Inc. – McCormick & Company, Incorporated – McDonald's Corporation – MDU Resources Group Inc. – Medtronic Plc – Meredith Corporation – MSA Safety, Inc. – National Fuel Gas Company – National Retail Properties, Inc. – New Jersey Resources Corporation – NextEra Energy, Inc. – Nordson Corporation – Nucor Corporation – nVent Electric plc – Old Republic International Corporation

– Clorox Company – Coca-Cola Company – Colgate-Palmolive Company – Commerce Bancshares, Inc. – Community Bank System, Inc. – Consolidated Edison, Inc. – Cullen/Frost Bankers, Inc. – Donaldson Company, Inc. – Dover Corporation – Eaton Vance Corp. – Ecolab Inc. – Emerson Electric Co. – Essex Property Trust, Inc. – Expeditors International of Washington, Inc. – Exxon Mobil Corporation – Fastenal Company

– Becton, Dickinson and Company – Black Hills Corporation – Brady Corporation Class A – Brown & Brown, Inc. – Brown-Forman Corporation Class B – C.H. Robinson Worldwide, Inc. – California Water Service Group – Cardinal Health, Inc. – Carlisle Companies Incorporated – Caterpillar Inc. – CDK Global Inc – Chevron Corporation – Chubb Limited – Church & Dwight Co., Inc. – Cincinnati Financial Corporation – Cintas Corporation – Clorox Company

Риски дивидендной стратегии Дивидендная ловушка Высокие дивиденды могут содержать внутри себя высокие риски. У вас всегда должен быть четкий ответ на вопрос: “А почему, собственно, платят так много?”. Если у компании – проблемы, то она может вести неразумную дивидендную политику. Очень высокие дивиденды ограничивают рост бизнеса Это означает, что компания не может тратить деньги на развитие – ей приходится выводить средства акционерам. Внимательно следите за коэффициентом Payout Ratio. – Это процент от прибыли, который компания выплачивает акционерам в виде дивидендов. Например, если Payout ratio – более 75–90%, есть повод задуматься. Вас могут “кинуть” Дивидендная доходность не стабильна: компания может отменить или уменьшить дивиденды. Данный риск больше свойственен рынку РФ: у нас еще нет устойчивых дивидендных традиций. Минимизировать подобный риск можно двумя способами: 1) диверсификация – в вашем портфеле должно быть более 15 див.бумаг, тогда “кидок” одного из эмитентов не сильно ударит по общим платежам; 2) добавление в портфель дивидендных бумаг США (об этом расскажу ниже). Дивидендный инвестор “делает ИКСЫ” на дивидендах Рынок полон возможностей. Например, сравнительно недавно на рынке РФ был облигационный кризис: можно было купить ОФЗ с двузначной доходностью. Окно возможностей быстро захлопнулось, но время на совершение покупок у инвесторов было. Дивидендные инвесторы не ловят “дно”, они используют “подушку” из депозитов и облигаций в моменты, когда их полностью устраивает текущая

– компанию “доит” государство – требование пополнять госбюджет; материнская компания “доит” дочернюю; – смена владельца – желание мажоритария выплатить долги за счет дивидендных выплат; скупка акций менеджментом; – некуда девать деньги – резкий рост чистой прибыли. Как понять намерения мажоритария? Посещать собрания акционеров, задавать вопросы и мониторить новостной поток по вашему эмитенту. На какие моменты и показатели обращает внимание дивидендный инвестор – наличие у компании понятной дивидендной политики, прописанной в Уставе; – история выплат; – размер дивидендов; – темпы роста дивидендов; – текущая прибыль; – нераспределенная чистая прибыль; – растущая динамика показателей компании.

Дивидендная стратегия Суть дивидендной стратегии заключается в том, что ваш капитал приносит деньги здесь и сейчас. Вы зарабатываете не на росте цены акции, а от регулярных поступлений денег на счет Таким образом, вы покупаете здоровье, крепкий сон и понятное финансовое будущее. Лично мне эта стратегия не подходит: у нее меньше гибкости, чем у доходной. Но есть люди, которым она подходит идеально. Например, своей маме я рекомендую именно дивидендную стратегию. Откуда вообще берутся дивиденды? Акция – это доля в бизнесе. Если бизнес успешен, то он приносит прибыль. Эту прибыль и распределяют пропорционально между акционерами. Дивидендная стратегия – для зрелых и пожилых людей Здесь я немного категоричен. Допускаю, что встречаются и молодые люди, которые выбирают именно эту стратегию. Однако, зрелых и пожилых людей, использующих стратегию дивидендов, все же больше. Давайте разберем на примере. У нас есть 65-ти летний пенсионер с определенным капиталом. Источниками капитала могут быть: 1. Свой бизнес. Успешно проданный, или не требующий личного участия. 2. Высокооплачиваемая работа по найму: он складывал излишки в “кубышку” на протяжении многих лет. 3. Наследство от СССР в виде недвижимости. Пример: продал “трешку” в центре и переехал в “однушку” на окраине. 4. Продажа ненужного “хлама” – автомобиль, дача и пр. Обратите внимание! Горизонт планирования такого человека неясен: он может прожить еще 25 лет, а может – всего год.

Телеграм-каналы Я смотрю последние посты. Если вижу сигналы, репосты, вторичное пережевывание мыслей, даже не подписываюсь. Вижу оригинальные идеи – сразу подписка. Ютуберы Спикеры не по моей теме (например, почти все трейдеры) – отписка. Инфобизнесмены. Вторичный контент – отписка. Армагеддонщики. Раз в 10 лет бывают на коне. С практической точки зрения – бесполезны. После этих мер мой плейлист состоит из отборных спикеров и специалистов отдельных ниш. Вебинары и семинары Сначала я ищу в Youtube бесплатные материалы спикера. Мне нужно хотя бы полчаса, чтобы понять, а стоит ли вообще тратить несколько часов своей жизни на данного автора. Далее применяю принципы фильтрации, которые изложил выше. Форумы и порталы

случае с дивидендами – мы следим исключительно за текущим денежным потоком компании, ищем двузначную доходность. Данная стратегия подходит тем, кто находится уже в зрелом возрасте – деньги нужны здесь и сейчас, а не когда-нибудь потом. Доходная стратегия Доходная стратегия чуть более тонкая: мы фокусируемся на разных инструментах – акции, облигации, недвижимость, альтернативные формы ренты, пассивное владение мелким бизнесом. Здесь мы рассчитываем как на денежный поток, так и на рост самого капитала. Мы постоянно мигрируем между инструментами. Жилая недвижимость дает менее 5%? Перекладываемся в “бумажную” коммерческую недвижимость и получаем 11%. Акции перегреты и опасны? Часть средств переводим в облигации, получаем купон и ждем падения рынков. Стоимостная стратегия Есть еще стоимостная стратегия. Она самая сложная и интересная. Более доходная, но и более рискованная. В этом случае вы пытаетесь найти недооцененные предприятия: штудируете отчетности, смотрите мультипликаторы, следите за изменениями в менеджменте, регулярно посещаете собрания акционеров. Мне эта стратегия не подошла – слишком много хлопот. Я рассматривал и другие стратегии. Но пришел к выводу, что это, скорее, – работа, а не пенсия. Работа тяжелая и отнимающая здоровье. Инструменты Какие инструменты я использую сейчас: – депозиты – для текущих нужд или для будущих авантюр (не более 3% от капитала); – дивидендные акции РФ – в портфеле более 15 эмитентов, которые показывают двузначную доходность или имеют потенциал кратного роста, но с

– Уильям Бернстайн – “Разумное распределение активов” – Джон Богл – “Не верьте цифрам!”

Дивидендные инвесторы бегают по рынку в поисках двузначной доходности. “Доходники” (я в их числе) постоянно перескакивают из актива в актив – выбирают те места, где сейчас лучше кормят. Стоимостные инвесторы ищут недооцененные активы и часто ошибаются, или не дожидаются часа ИКС. Ближе всего к “купидержателям” пассивные инвесторы, Но и они “чудят”. Святая вера в теорию Марковица заставляет их регулярно перетряхивать портфель.