Цитаты из книг автора «Анар Бабаев»

В процессе беседы слышу знакомые фразы: НДС, налоговая, кассовый разрыв, задержка зарплаты, поиск людей, продажи. Инвестору эти слова вообще не знакомы.

Обратите внимание, лишь 2 из 10 моих начинаний имели успех. У меня есть целое кладбище проектов, которые не выстрелили в первые месяцы после запуска. При этом провал приводил лишь к потери времени, но не к потерям капитала.

– акции роста дают быстрое обогащение везунчикам; – компании роста всю прибыль реинвестируют в развитие – есть шанс, что рост продолжится и в будущем; – акции роста можно добавлять в портфель после большого кризиса; – стратегия подходит для среднесрочных портфелей (3–5 лет).

1. Не держите в акциях роста весь портфель. Нравится “лудоманить”? Делайте это не на весь капитал. 2. Устойчиво прибыльные акции роста лучше убыточных, потому что они дольше живут. Например, условный Яндекс лучше условного Uber. 3. Диверсифицируйтесь по отраслям и странам. Не надо слепо верить только в Хайтек. Не надо верить только в модные компании США. 4. Никогда не берите “плечи” и кредиты на покупку “модных” компаний. 5. Сочетайте стратегии. Добавляйте в портфель стоимостные или дивидендные акции. Например, стоимостные акции часто ведут себя лучше на длительной дистанции. Инструменты и лайфхаки Как быстро найти акции роста – Воспользоваться инструментом https://etfdb.com/screener/ – Выбрать класс активов Equity. Затем выбрать Growth. – Выбрать любой из ETF фондов. Например, IWF – Далее зайти сюда https://www.etf.com/ – Посмотреть состав портфеля фонда – Найти строку Top 10 Holdings – Выбрать посмотреть все (View All)

венчурного инвестора – они тоже принимают решения чуть ли не по запаху, на уровне интуиции. На что же смотреть? Лидер Знаете ли вы лидера какого-нибудь трубопрокатного завода? Нет. Зато вы, наверняка, знаете лидеров “модных” компаний – Илон Маск, Тиньков, Галицкий, Греф (пусть и с натяжкой). Что у них общего? – они ставят безумные цели (то есть немного “себе на уме”); – они – фронтмены и рок-звезды; – они мощно вкладываются в пиар; – они умеют очаровывать.

произойдет. А некоторые акции можно купить через холдинговые компании. Например, АФК Система владеет внушительным пакетом акций Ozon. В будущем этот пакет реализуется через выход на биржу или продажу новому стратегу. Анализ метрик Метрики для покупки акций роста достаточно простые. Вы легко сможете найти их в агрегаторах типа Blackterminal. Ищем не тех, кто недооценен, а тех, у кого показатели и мультипликаторы выше. Показатели должны быть следующими: – рост котировок компании в прошлом был лучше рыночных; – в последнее время наблюдалось увеличение прибыли на акцию; – на данный момент происходит ускорение роста продаж; – увеличение выручки является лучшим в данной отрасли; – обладает самой крутой на рынке маржинальностью. Как и когда покупать – понятно. Но когда продавать? – Когда любой из этих показателей начинает “чихать”. Нематериальный анализ Фундаментальный анализ в чистом виде не годится для поиска акций роста. Придется включать чутье и наблюдательность. Это очень похоже на работу

Обратите внимание на отрезок в конце 90-х годов – еще одна безумная ситуация. А если рассмотреть график более детально, можно узнать, чем все в итоге закончилось. Картинка, приведенная в самом начале этой подглавы, полностью характеризует всю стратегию. Помните детскую игру в музыкальные стулья? 10 детей бегают вокруг 9 стульев, играет музыка. Затем музыка стихает и кто-то остается без стула. Это точно про инвестирование? Больше похоже на развлечение “лудоманов” и адреналиновых наркоманов. Однако, это может приносить колоссальную прибыль при правильном подходе. Как играть в “музыкальные стулья”? Не бойтесь опоздать. Обычно “модные” компании появляются в “модных” отраслях – криптовалюты, каннабис, зеленая энергетика и др. Раньше такие окна возможностей возникали довольно редко, сегодня – чуть ли не каждый год. Высвободите время. Если вы по 12 часов проводите на работе, 8 часов в постели, а остальное время лежите тюленем, то у вас нет ни малейшего шанса распознать следующий поезд. Исправьте эту ситуацию. Приходите пораньше. Знакомство с инсайдером в отдельной корпорации, дружба с венчурными инвесторами, или вы сами оказались в “модной” нише – все это может дать вам возможность начать игру раньше других. Оглянитесь вокруг. Есть ли рядом с вами компании, достижения которых удивляют? Наверняка, есть. Посмотрите, например, как расцвели Wildberries, Ozon, Тиньков и другие. Некоторых из списка до сих пор нет на бирже. Когда-нибудь выйдут. Изучите инструмент IPO и будьте во всеоружии, когда это

Анализ действий менеджмента Кто отвечает за рост и падение качественных характеристик компании? Ну, конечно же, менеджмент. Очень часто в заявлениях руководства содержатся ответы о будущем компании. Достаточно посещать собрания акционеров и подписаться на новости отдельного эмитента. Благо, инструментов сейчас довольно много. Увидели перестановки, глупые заявления и прочие фокусы? Это, как минимум, повод пересмотреть оценку. У вас не будет возможности выгнать идиотов, но вы можете продать акции компаний, которыми управляют идиоты. Интересные особенности 1. Стоимостные инвесторы ищут ответы и в прошлом, и в будущем. 2. Стоимостные инвесторы не любят популярные акции и моду на инвестиции. В такие периоды на рынке им ловить нечего. 3. Недооцененные акции ведут себя лучше на плохом рынке – складываются в разы, но не в десятки раз. 4. Стоимостной инвестор обычно выходит из актива, если видит, что его цена приблизилась к справедливой оценке. 5. Осторожнее с гуру – многие приводят в пример Уоррена Баффета, когда говорят о стоимостном инвестировании. Мое мнение – он давно отошел от своих принципов в силу политических причин и в силу того, что его компания стала слишком большой и неповоротливой. Этот “слон” уже не в состоянии незаметно “проглотить” недооцененную компанию. Сегодня в портфеле Баффета есть сильно переоцененные компании.

США, дивидендные и облигационные ETF Вы можете скопировать дивидендную стратегию буквально двумя-тремя эмитентами. Выбирать – есть из чего: – SDY – SPDR S&P Dividend ETF – выплаты ежеквартально, индекс аристократов S&P 500; – NOBL – ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats – выплаты ежеквартально, индекс аристократов S&P 500; – HDV – iShares Core High Dividend ETF – выплаты ежеквартально, – акции компаний США с высокими выплатами дивидендов; – VIG – Vanguard Dividend Appreciation ETF – выплаты ежеквартально, акции компаний США, которые в течение 10 и более лет подряд увеличивают выплату годовых дивидендов; – PFF – iShares US Preferred Stock (PFF) – выплаты ежемесячно, привилегированные акции компаний США – SHY – iShares 1–3 Year Treasury Bond ETF – выплаты ежемесячно, – короткие гос.облигации США.

– Stanley Black & Decker, Inc. – State Street Institutional Liquid Reserves Fund – Sysco Corporation – T. Rowe Price Group – Tanger Factory Outlet Centers, Inc. – Target Corporation – Telephone and Data Systems, Inc. – TJX Companies Inc – UGI Corporation – United Bankshares, Inc. – United Technologies Corporation – V.F. Corporation – W.W. Grainger, Inc. – Walgreens Boots Alliance Inc – Walmart Inc. – West Pharmaceutical Services, Inc.