Цитаты из книг автора «Владимир Андреев»

первый уровень сложности – правила входа/выхода/остановки

изменяющиеся циклы требуют создания целого «дерева» таких систем.

трейдеру, который придерживается концепции постоянно меняющихся циклов, нужны как минимум: (1) торговая система и (2) процесс, при помощи которого эту систему можно менять, когда с течением времени меняется распределение цен.

Для трейдеров, занимающих третью позицию, любая торговая система должна быть построена как минимум на двух концептуальных уровнях. Система первого уровня – это набор фактов и гипотетические взаимосвязи между этими факторами и динамикой рынка. Система второго уровня состоит из набора условий для модификации параметров подсистемы первого уровня, в том случае, когда начинается новый цикл рынка.

три распространённых мнения относительно финансовых рынков: 1. Они случайны и абсолютно непредсказуемы – это соответствует гипотезе об эффективном рынке и ведёт к выводу, что усилия «переиграть» рынок напрасны. И лучшая стратегия – это инвестировать в хорошо диверсифицированные индексы компаний на длительное время, чтобы без риска получить прибыли от роста рынка в длительной перспективе. 2. Они предсказуемы – это позиция большинства технических аналитиков и разработчиков торговых систем, которые верят, что могут использовать повторяющиеся закономерности динамики рынка, чтобы получить прибыль. Предполагается, что эти внутренние закономерности движения рынка отражают фундаментальные качества человеческой природы (например, жадность, страх) или законы природы (например, последовательность Фибоначчи). 3. Степень предсказуемости непостоянна – это позиция тех, кто моделирует рынки и модифицирует эти модели в зависимости от меняющихся циклов движения рынков. Сама предсказуемость рассматривается как одна из переменных. Считается, что степень предсказуемости рынков непостоянна и существуют факторы, снижающие степень предсказуемости рынков.

“Практика биржевых спекуляций”

никогда не держите меньше десяти разных ценных бумаг, охватывающих пять разных сфер бизнеса; – по крайней мере, один раз в шесть месяцев пересматривайте каждую имеющуюся у вас ценную бумагу; – держите, по крайней мере, половину всех денег в ценных бумагах приносящих доход; – при анализе акций рассматривайте доходность как наименьший по важности фактор; – будьте скоры в принятии убытков, не спешите с получением прибылей; – никогда не вкладывайте больше чем 25 % данного фонда в ценные бумаги, по которым детальная информация не бывает легко и регулярно доступна; – избегайте «внутренней информации» как чумы; – факты ищите усердно, советы – никогда; – игнорируйте механические формулы оценки ценных бумаг; – когда акции котируются высоко, денежные курсы растут, бизнес процветает, по крайней мере, половину данного фонда следует поместить в краткосрочные облигации; – скупо заимствуйте деньги и только тогда, когда акции котируются низко, денежные курсы низки или падают, а в бизнесе царит депрессия; – откладывайте регулярно небольшую часть наличных фондов на покупку долгосрочных опционов по акциям многообещающих компаний всякий раз, когда это возможно.

Двенадцать заповедей спекулятивного инвестора

в спекулятивном инвестировании можно вывести определённые стратагемы, которым надо разумно следовать, если собираетесь достигнуть успеха. Спекулянт никогда не будет успешным, если будет слепо пытаться следовать любому набору правил. Всегда существуют исключения, он должен остро применять свой ум в любой (данной обстоятельствами) ситуации.

стратегии и системы, не апеллирующие к типичному инвестору, имеют тенденцию жить