Цитаты из книг автора «Тимофей Мартынов»

Парадокс в том, что чем дольше вы торгуете неправильно, тем большим профессионалом вы ошибочно себя считаете и тем больше ваша уверенность, что вы все делаете правильно. И, конечно, тем сильнее вы не согласны со мной в данный момент.

В случае же контртрендового рынка увеличение позиции по ходу движения резко повышает вероятность убыточной сделки (LP).

Инвестор может позволить себе инвестировать в акции и не ставить стоп-лосс. Но трейдеру всегда необходимо защищать свой капитал от разорения.

Выбросы цен (спайки) являются частными случаями ошибок ценообразования, вызванных в том числе и срабатыванием стоп-лоссов. Они происходят столь редко и несут в себе такие хитрые нюансы, что, пожалуй, строить системы исключительно на их основе большого смысла не имеет. Однако любые высокоскоростные арбитражные алгоритмы, торгующие схождение к среднему связки активов, могут забирать в том числе и эту ошибку.

Единственное, что запрограммировать нельзя, – это возможность разобраться, не поменялось ли само справедливое значение цены вместе с выбросом. Например, когда выброс стал реакцией на некие драматические новости, которые действительно способны стереть компанию в порошок, то автоматически покупать такой выброс рискованно. Именно этот нюанс может затруднить построение системы на неликвидных акциях. Однако при наличии возможности «перекрывать» выбросы связанным активом, например выброс на фьючерсе «Газпрома» акциями «Газпрома», ваша система будет более надежна.

Выброс – это биржевой гоп-стоп. И тем не менее он является совершенно законным способом отнять деньги у тех, кто ставит большие стоп-лоссы. Несмотря на очевидно нерыночный характер сделок, причиной которых способен стать в том числе и чей-то злой умысел, я не припомню случаев, чтобы такие сделки отменялись у нас, в России. Поэтому, если вы торгуете не самыми ликвидными инструментами, будьте очень внимательны со стоп-лоссами: один раз вы можете очень сильно пострадать от выброса, который просто передаст деньги с вашего счета на чей-то еще.

HFT-роботы, которые эксплуатируют любые краткосрочные ошибки ценообразования, однозначно зарабатывают, когда у какой-либо группы на рынке массово срабатывают стоп-лоссы. Так происходит, поскольку те, у кого они сработали, отдают в этот момент деньги и платят за проскальзывание своих ордеров.

Если вы зашли в рынок в конце тренда и не выскочили, когда цены начали снижаться, именно вы полностью оплатили прибыль победителям.

На медвежьем тренде основной банкет оплачивают те, кто распродает бумаги по любым ценам.

Чаще всего основной «банкет» на растущем тренде оплачивают те игроки, которые заходят на рынок в последнюю очередь, а потом удерживают убыточную позицию.