Цитаты из книг автора «Тимофей Мартынов»

Риск-менеджмент «черепах» подразумевал работу с множеством инструментов, и стоп-лоссы в данном случае определялись с учетом волатильности рынка. Волатильность определялась через значение ATR. Объем одной части позиции (юнита) выбирался так, чтобы движение в пределах 1 ATR равнялось 1 % торгового счета. Для депозита в размере одного миллиона долларов эта часть составляла $10 000. Зная, сколько в долларах на один контракт составляет 1 ATR, они делили $10 000 на эту величину и получали объем одного юнита.

Рассмотрим еще одну неэффективность – ложный пробой со срабатыванием стоп-лоссов. Наша гипотеза заключается в том, что кукловод завел рынок на стоп-лоссы, сони сработали, и цена сейчас пойдет в обратном направлении.

Идеальный стоп-лосс должен выходить за рамки случайного шума. На рисунке 62 нет шкалы. Представьте, сегодня «шум» по Сбербанку может быть 1 руб., а завтра 3 руб. Именно поэтому многие системные трейдеры нормируют риск на сделку по текущей волатильности актива. Измерить волатильность можно через индикатор ATR или через простое измерение диапазона High-Low предыдущих нескольких дней. Кроме того, вы можете визуально оценить диапазон «шума» по графику, рассчитав затем стоп-лосс и объем торгуемой позици

Каким должен быть оптимальный стоп-лосс? Таким, чтобы закрывать убыточный трейд, не превращая при этом прибыльные трейды в убыточные путем преждевременного срабатывания. Допустим, мы уловили восходящий тренд и хотим зайти в него. Если мы поставим слишком большой стоп-лосс, то мы откроем маленький объем позиции и мало заработаем. В случае же слишком короткого стоп-лосса его выбьет любым случайным откатом, и мы окажемся вне позиции.

Стоп-лосс необходимо нормировать по волатильности инструмента. Сегодня актив может пройти за день 1 %, а завтра – 5 %. Очевидно, что, когда инструмент двигается очень активно, вероятность срабатывания стоп-лосса существенно повышается. Чтобы пойти дальше, давайте задумаемся о логике стоп-лосса. Важно понимать, что волатильность инструмента обладает существенной инерцией, поэтому я уверен: вам не придется очень часто менять параметры риска по одному инструменту.

Известный трейдер Александр Герчик не устает повторять: «Я всегда торгую от стопа». Что это значит? Во-первых, это априори означает, что вы не можете зайти в сделку, не зная, где будет стоять ваш стоп. Почему? Расстояние от входа в сделку до стоп-лосса – это ваш риск по позиции. Для расчета объема позиции вам обязательно надо разделить ваш риск на сделку в рублях на данное расстояние, чтобы понять, сколько контрактов вы можете открыть при заданном стоп-лоссе. Во-вторых, торговля от стопа означает, что вы открываете сделку в той точке, от которой ваш стоп-лосс будет выглядеть относительно безопасным

В классической литературе по трейдингу некоторые авторы рекомендуют просто ставить стоп-лосс по одной позиции в размере около 2 % от капитала. Это не самый эффективный способ управления капиталом, но опыт показывает: чем проще торговое правило, тем проще внушить его новичку. Поэтому даже если вы будете следовать элементарному правилу ограничения убытков двумя процентами, то вы существенно продлите жизнь своему капиталу.

Как вы уже поняли из главы 8.3.4 «Выход из сделки», общее правило, касающееся стопов, таково: на направленном трендовом рынке с большими движениями относительно короткие стопы – благо, на контртрендовом рынке – зло.

Еще одна проблема дилетантов заключается в том, что они слишком сильно рискуют в отдельных сделках, преувеличивая значимость текущего момента. Необходимо понимать, что ваш риск-менеджмент должен быть равномерным и последовательным, чтобы избежать ситуации, когда единичные огромные убытки приведут ваш депозит к драматическим провалам, которые потом будет сложно восстанавливат

При всей простоте плана торговли реализовать его на практике неопытному человеку бывает тяжело. Наша психология устроена таким образом, что закрытие убыточной сделки, как правило, воспринимается нами как поражение, ошибка или неудача. Однако я уже говорил, что успешный трейдер мыслит иначе. Такой человек легко и без колебаний закрывает убыточную сделку, если неэффективность не сработала в нужном направлении, и ждет следующего проявления преимущества.