Цитаты из книг автора «Григорий Баршевский»

Нулевое или близкое к нулю значение коэффициента корреляции означает отсутствие корреляции между доходностью этих двух активов, ни положительной, ни отрицательной связи между ними нет.

А если эти активы входят в портфель поровну, то риск всего портфеля вообще получается нулевой.

В первом из наших примеров коэффициент корреляции равен –1. Это наименьшее возможное значение коэффициента. Такое значение коэффициента означает, что рост данных двух активов происходит строго в противофазе. Портфель, в котором находятся такие два актива, будет иметь меньшее СО, чем среднее СО каждого из активов. Соответственно, риск такого портфеля ниже,

надо задать два ряда чисел: для доходности по годам одного и другого актива

Excel знает эту формулу и умеет вычислять этот коэффициен

величина, которая показывает, насколько синхронно – или, наоборот, в противофазе – колеблются доходности любых двух активов. Называется эта величина коэффициентом корреляции

СО портфеля всегда не хуже среднего СО его элементов

Доходность портфеля оказалась выше, чем у каждого из входящих в портфель активов.

Стандартное отклонение (СО) портфеля из двух разных активов (золото и акция AXP) может оказаться меньше, чем СО у каждого из них в отдельности.

при наличии двух инструментов в портфеле результат может опережать по доходности каждый из них, а волатильность («колеблемость», измеряемая стандартным отклонением) может иногда оказаться даже меньше каждого из них