Цитаты из книг автора «Григорий Баршевский»

показывает, как сильно в отдельные годы доходность будет отклоняться от своего среднего значения

Стандартное отклонение (СО). Формулу расчета этого показателя мы не знаем, но ее знает Excel,

Показывает, на сколько в среднем рос (или снижался) данный актив ежегодно на длинном отрезке времени.

– Среднегодовая доходность (другое название – математическое ожидание дохода). Рассчитывается по формуле сложных процентов

трех вероятностных характеристик поведения цен активов во времени, которые нужны инвестору для построения разумного инвестиционного портфеля,

Первые две характеристики относятся к каждому из активов портфеля.

Можно восстанавливать баланс, покупая актив, доля которого снизилась, за счет дополнительных денег, которые вы добавили на свой инвестиционный счет в текущем году. В этом случае вы не должны платить налог на прибыль при ребалансировке,

не обязательно делать ребалансировку ежегодно.

при ребалансировке инвестор продает активы, выросшие в цене. При этом он часто получает прибыль. А с прибыли надо платить налоги.

В большинстве практических случаев, особенно когда вы имеете дело с ETF, копирующими индексы, и когда вы инвестируете на долгий срок, ребалансировка будет играть вам на руку,