Сегодня более трети всех инвестиций в мире происходит во взаимные индексные фонды и ETF. Инвестирование в индексные фонды называют пассивным индексным инвестированием
ETF управляющей компании Vanguard (которую как раз основал Джон Богл). Тикер акции этого фонда – VOO, а сам фонд повторяет своим портфелем индекс S&P 500
колебания цен акций этих фондов (особенно если они крупные) весьма точно повторяют колебания стоимости имущества фонда. Ведь акция фонда – это просто одна из равных долей всего имущества фонда. Она растет в процентном отношении на столько же, на сколько растет имущество фонда, и снижается, когда имущество снижается. Единственным имуществом фонда является его портфель ценных бумаг. А портфель ценных бумаг точно повторяет состав индекса S&P 500.
вскоре появились индексные фонды, которые не выкупали свои акции у участников, зато эти акции свободно торговались на бирже. Это были закрытые индексные фонды, которые получили название ETF (Exchange Traded Funds) – торгуемых на бирже фондов.
с появлением индексных фондов поменялась философия инвестирования: не обогнать рыночный индекс, как надеялись инвесторы, отдавая свои деньги специалистам, а получить точно по индексу, по средним рыночным показателям
Джон Богл. Он первым создал индексный взаимный фонд, который просто владел всеми акциями, которые входят в индекс S&P 500, в тех пропорциях, в которых они входят в состав индекса
взаимные фонды. Но два обстоятельства постоянно огорчали их:
– высокие комиссии, которые брали Управляющие компании за свою работу;
– плохие результаты деятельности многих фондов.
закрытый фонд – не выкупает свои паи (они в этом случае называются акциями фонда). Акции закрытого фонда торгуются на бирже так же, как и акции любой компании. Такой фонд не может закрыться. Недоверие клиентов (акционеров) закрытого фонда может выразиться в массовой продаже акций фонда на бирже. При этом снизится цена акций фонда. Но их количество останется неизменным.