3. Базовая И-модель

С формальной математической точки зрения инвестиции ничем не отличаются от игры в азартные игры. Принцип инвестиций и азартных игр один и тот же. Мы даем свои деньги на какое-то мероприятие в надежде, что когда это мероприятие закончится, то обратно нам вернется денег больше, чем мы вложили первоначально.

Мероприятием может быть, например, банковский депозит. Или выдача своих денег в долг честному человеку под проценты. Или это может быть покупка товара для перепродажи. Таким товаром может являться не только товар, который продается в магазинах, но и недвижимость, валюта на Форексе, ценные бумаги на фондовой бирже и т.п. Но таким же мероприятием может быть и какой-нибудь раунд азартной игры на деньги. Например, ставка при игре в рулетку в казино или ставка в букмекерской конторе на исход футбольного матча. К азартным играм можно отнести и вложения денег в финансовые пирамиды и хайпы.

Поэтому мы, не конкретизируя конкретно, какое мероприятие имеется в виду будем считать, что Вы имеете кошелек, из которого достаете какую-то сумму своих денег S₀ и кидаете их в некоторый И-ящик. Можете считать, что И-ящик, это "инвестиционный ящик" или это "игровой ящик", как Вам больше нравится.

Из И-ящика на выходе выходит сумма S, которая попадает обратно в Ваш кошелек. Понятно, что эта сумма S может быть, как больше начальной суммы S₀, так и меньше неё, а также может быть и равной нулю S=0.

Например, если это банковский депозит, то, скорее всего, будет S>S₀. Но если банк разорился, а S₀ была больше страховой суммы, то Вам выплатят только страховую часть суммы, то есть S<S₀. (Остальное тоже потом могут выплатить, но давайте будем реалистами.)

Или, например, в казино при игре в рулетку Вы или выиграете, и тогда S будет больше S₀ в несколько раз (в зависимости от того, на что Вы конкретно поставили) или Вы проиграете и тогда S=0.

Для простоты будем считать, что у Вас может быть только 2 исхода. Или выигрыш, при котором Вы получаете прибыль, то есть S>S₀. Или проигрыш, при котором Вы получаете убытки, то есть S<S₀. Иначе говоря, считаем, что какой-то третий исход невозможен.

Мы не будем рассматривать здесь такие случаи, когда Вы не просто получаете полный убыток, но еще и остаетесь кому-то что-то должны после прохождения Ваших денег через И-ящик. То есть мы исключаем из рассмотрения случаи, когда S<0. Это связано с тем, что нас интересуют, в первую очередь, ситуации, связанные с торговлей на Форексе. А там не бывает таких ситуаций, что Вы оказываетесь должниками. Этим Форекс отличается от фондовой биржи. На фондовой бирже трейдер может оказаться должником брокера при использовании кредитного плеча или шортовых сделок.

4. Вероятности исходов

Будем считать, что вероятность исхода с прибылью равна p, а вероятность исхода с убытком равна q. Понятно, что всегда выполняется нормировка вероятностей на единицу: p+q=1.

Когда мы вносим деньги на депозит в очень надежный банк, например, в Сбербанк, то у нас p=1 или очень близко к единице, а q=0 или очень близко к нулю. Чем банк менее надежен, тем p более отличается от 1, а q больше отличается от 0.

Если мы играем в игру с подбрасыванием монеты, то p=1/2 и q=1/2.

Если мы в казино играем в рулетку и при этом ставим на число, то p=1/37, а q=36/37. (Везде далее примеры с рулеткой относятся к варианту европейской рулетки.)

Это всё примеры того, когда вероятности заранее известны до начала мероприятия, до того, как Вы кинете свои деньги в И-ящик. Но если Вы решили заняться торговлей, то часто новичкам эти вероятности заранее неизвестны или неизвестны с необходимой им точностью.

Например, Вы покупаете недвижимость на этапе строительства и рассчитываете, что к моменту окончания строительства, например, через год, цена на недвижимость вырастет. Допустим, сейчас цены на недвижимость растут, и Вы думаете, что через год они также будут расти. То есть считаете, что p>0.5, и, значит, более вероятно, что рост цен сохранится. Вы не знаете заранее точные значения p и q, и можете только предполагать, какие они окажутся для Вас.

В случае ошибки, когда Ваше предположение оказалось неверным, Вы продадите свою недвижимость с убытком. В случае с недвижимостью Вы можете, конечно, ещё сдать свою недвижимость в аренду и попытаться переждать время, когда цены упали. Если Вы дождетесь, когда цена на Вашу недвижимость станет больше, чем цена покупки (возможно, за минусом суммы полученных арендных платежей), то можете продать её и получить прибыль.

Но такая подстраховка бывает не всегда. Например, если Вы на Форексе купили валюту, цена на которую стала падать, то Вы не сможете никому временно сдать эту валюту в аренду. Конечно, есть надежда, что скоро цена на эту валюту будет расти. Но если Вы будете ждать такой ситуации, то Вы просто тупо заморозите свои деньги.

Такие же ситуации бывают при оптовой торговле импортными товарами с маленькой накруткой в такие месяцы, когда курс доллара падает по отношению к рублю. Рублевые цены на рынке могут упасть ниже себестоимости Вашего товара.

Еще хуже ситуация, когда Вы купили для перепродажи скоропортящиеся фрукты или компьютерные комплектующие. В этом случае никак не получится переждать трудные времена. Возможно, часть товара придется продавать с убытками, так как время работает против Вас. В случае скоропортящихся фруктов Вы можете потерять все вложенные в них деньги. А в случае компьютерных комплектующих цены будут только падать, и чем дольше Вы не будете продавать товар, тем больше будут Ваши убытки.

Все, кто занимался торговым бизнесом, знают, что иногда бывают такие ситуации, когда приходится "сбрасывать" товар в убыток, чтобы срочно "выдернуть" из товара свои деньги. Начинающие предприниматели, как правило, плохо представляют себе, каково у них будет соотношение p и q. Но если предприниматель уже раскрутил свой торговый бизнес, то он уже примерно знает соотношение между своими p и q.