Цитаты из книги «Всё об инвестировании»

Деньги, которые могут потребоваться вам в любой момент, должны быть инвестированы в инструменты денежного рынка

видным активам относятся все инструменты денежного рынка и банковские депозиты.

инвестировать средства резервного фонда в ликвидные активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства по первому требованию без существенных потерь

Процесс инвестирования начинается с составления инвестиционного плана, в котором перечисляются ваши цели и описывается стратегии их достижения.

нвестировании на достаточно длительный период вероятность получения дохода высока, в то время как спекулирование похоже на участие в азартных играх, где шансы потерять выше, чем шансы на победу

Как рассчитать доходность инвестиционного портфеля

Величина транзакционных издержек является показателем ликвидности ценных бумаг на рынке. Например, тот факт, что только что купленная за 1000 долл. облигация может быть продана лишь за 910 долл., указывает не только на наличие широкого спреда, но и на низкую ликвидность этой облигации. Для высоколиквидных бумаг цена является вполне определенной, и, совершая сделки с ними, вы несете лишь небольшие транзакционные издержки.

В случае с акциями полезно рассмотреть возможность инвестирования в различные их виды. Например, можно выделить равное количество средств на покупку акций дохода, акций роста, акций иностранных компаний, «голубых фишек» и акций компаний малой капитализации. Это позволит снизить общую степень риска вашего портфеля акций.

6. Определив для себя подходящую модель распределения активов, можно перейти к выбору конкретных инвестиционных инструментов. В своем выступлении на общенациональном со

5. Модель распределения активов должна строиться на основе компромисса между рисками и доходностью. То, как вы распределяете свои активы, напрямую влияет на ваши риски и доходность. Например, согласно результатам исследований, проведенных Ibbotson and Sinquefield (в 1994 г.), диверсификация инвестиционного портфеля позволяет значительно снизить уровень рисков и увеличить доходность. Исследователи сформировали три портфеля, которые тестировались на исторических данных за 1926–1993 гг. Первый портфель состоял исключительно из долгосрочных правительственных облигаций и имел среднегодовой доход в размере 5,5 % с риском (характеризующимся величиной стандартного отклонения) составляющим 11,3 %. Второй, более диверсифицированный портфель на 63 % состоял из казначейских векселей, 12 % занимали долгосрочные правительственные облигации и 25 % капитала было вложено в обыкновенные акции крупных компаний. Этот портфель показал такую же среднегодовую доходность, как и первый (5,5 %), но при этом уровень риска снизился до 6,1 %. Третий портфель на 52 % состоял из акций крупных компаний, на 14 % из долгосрочных правительственных облигаций и на 34 % из казначейских векселей. Среднегодовая доходность этого портфеля составила 8 % с уровнем риска 11,3 %. Так, при том же уровне риска, что и у первого портфеля, удалось получить значительно более высокую доходность.