Цитаты из книги «Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке»

Прошлые результаты подтверждают, что владение американским бизнесом через широко диверсифицированный индексный фонд не только логично, но и чрезвычайно плодотворно. Что не менее важно, это согласуется со старым принципом простоты, сформулированным Уильямом Оккамом: вместо того чтобы использовать сложные алгоритмы и другие махинации для отбора акций, выбирать взаимные фонды на основе исторических результатов или пытаться предугадать движения фондового рынка (для инвесторов в целом все три задачи в итоге неразрешимы), выбирайте самый простой из всех путей — купите диверсифицированный, недорогой портфель, отслеживающий фондовый рынок, и держите его.

Чарльз Шваб ответил: «Это своего рода азартная игра… человеку свойственно стремиться угадать лучшую лошадь в забеге и поставить на нее… Но как средний человек я более склонен к индексированию… Оно более предсказуемо… За 10, 15, 20 лет вы войдете в 85-й процентиль по результатам инвестирования. Зачем же от этого отказываться?»

Dow Jones Wilshire Total Stock Market Index14

индексом Standard & Poor's 500 (S&P 500), созданным в 1926 г. и в настоящее время включающим 500 акций

автора книги «Разумный инвестор» и наставника Уоррена Баффетта. Он попал в точку, когда определил суть инвестирования: «В краткосрочной перспективе фондовый рынок ведет себя как машина для подсчета голосов, а в долгосрочной — как весы»11.

«Индексные фонды стабильно демонстрируют [годовую] доходность, почти на два процентных пункта превышающую результаты активных менеджеров. Последние в целом не могут достигнуть валовой доходности, превосходящей весь рынок, и, следовательно, в среднем отстают от индексных фондов на сумму своих расходов и транзакционных издержек.

«Да, конечно. Во-первых, диверсифицируйте свой портфель, включив в него разнообразные классы активов. Во-вторых, стремитесь к сокращению расходов. Избегайте модных, но дорогих фондов, отдавая предпочтение дешевым индексным фондам. И, наконец, вкладывайте средства на длительный срок. [Инвесторам] нужно, чтобы индексные фонды просто поддерживали их расходы и налоги на низком уровне. Это несомненно

«Инвестиционный бизнес — это гигантская афера. Большинство людей считают себя способными найти менеджеров, которые могут переиграть рынок, но чаще всего они ошибаются. Я бы сказал, что 85–90% таких менеджеров показывают низкие результаты. Поскольку менеджеры берут плату за свои услуги и несут транзакционные издержки, в целом они попросту разоряют клиентов».

(1) , обусловленная влиянием изменения коэффициента «цена/прибыль» на стоимость акций. Начнем с инвестиционной доходности.

просто купите индексный фонд S&P 500 или индексный фонд всего рынка