Цитаты из книг автора «Джон Богл»

Так или иначе, в предстоящий период снижения рыночной доходности по ценным бумагам вопрос затрат станет особенно актуальным.

В приведенном здесь примере полагаем, что затраты индексного фонда составят 0,25 % годовых, а у активно управляемого – 2 %.

В некоторых из них доля расходов составляет всего лишь 0,1 % или даже меньше, а издержки на оборот портфеля равны нулю. Таким образом, совокупный размер их издержек не превышает 0,1 % в год, а это на 80 % меньше показателя низкозатратных фондов (0,9 %

индексирование должно стать основой для большинства портфелей инвесторов. Так что поднимем бокалы за тебя, Джек!

Это парадокс современного инвестирования через фонды: ориентация на середину – лучший способ достичь результатов выше среднего.

Факты очевидны: чем больше берут управляющие и брокеры, тем меньше получают инвесторы.

Совокупная доходность за 10 лет (с учетом сложных процентов) составила 207 % в фондах с низкими затратами и 118 % в фондах с высокими затратами. Удивительно, различие в доходностях почти в два раза было обусловлено в основном разным уровнем затрат. Незыблемые правила арифметики действуют и здесь!

Учитывая оба этих вида затрат, мы обнаруживаем, что совокупные ежегодные издержки составляют от 0,9 % стоимости активов в низкозатратных фондах до 3 % – в «дорогих» фондах (

и мы оцениваем издержки на оборот портфеля примерно в 0,5 % за каждую сделку покупки или продажи.

Здравый смысл подсказывает: успешность работы фондов – величина непостоянная, а вот затраты никуда не денутся.