Цитаты из книг автора «Джек Швагер»

«Мои самые большие убытки всегда следовали за моей самой большой прибылью»

— Вы должны научиться ждать подходящей подачи. Самым сложным для меня на раннем этапе было понять, какова моя подача. На каком поле я хочу играть? Я думаю, что каждый трейдер должен найти ответ на этот вопрос и смириться с ним. Можете ли вы с высокой точностью определить, в какой сделке вы хотите рискнуть?

— Возникает вопрос: что вы сами делаете в те периоды, когда любое ваше действие кажется неправильным и вы не можете идти в ногу с рынками? — Я просто сокращаю размер позиций. Раньше в такие моменты я спрашивал себя: «Что мне нужно изменить в своей торговле?» Такой ответ обычно приводил к тому, что и дальше все шло вкривь и вкось. Оптимизация торгового подхода лишь для последней серии сделок не является капитальным решением и только сбивает вас с пути. Я стараюсь продолжать торговать так же. Это единственный способ выйти из просадки и вернуться на правильный путь.

Вот некоторые из основных методов, которые можно использовать для подтверждения сигналов: ожидание в течение определенного времени после получения сигнала, минимальный процент пробоя уровня и появление конкретных графических моделей

Иногда день разворота и день шипа совпадают. Такие дни гораздо важнее, нежели простые дни разворота. Альтернативой более жесткому определению дня разворота является использование стандартного определения

я предлагаю определять день разворота как день, когда регистрируется новый максимум в повышательном движении цен и затем происходит разворот до уровня закрытия ниже минимума предыдущего дня. (При желании, это условие можно сделать даже еще более жестким, установив, чтобы закрытие было ниже минимума двух предыдущих дней.)

волатильность — чрезвычайно важный фактор при определении стоимости премии опциона, следует подчеркнуть, что ее невозможно предсказать. (Напротив, время, оставшееся до истечения срока действия опциона, и соотношение между его текущей рыночной ценой и ценой исполнения точно определяются в любой момент.) Таким образом, оценка волатильности основывается на исторических данных. Прогнозируемая волатильность на базе рыночных цен (то есть премий опционов) называется подразумеваемой волатильностью.

Существует тенденция, что подразумеваемая волатильность опционов выше, чем последующая реализованная волатильность рынка до истечения срока их действия, то есть обычно цена опционов слегка завышается. Дополнительная премия необходима, чтобы продавцы взяли на себя бессрочный риск и обеспечили ценовое страхование покупателей. Эта ситуация полностью аналогична той, когда премии по страхованию жилья устанавливаются на уровне, обеспечивающем маржу компаний, в противном случае у последних отсутствовал бы стимул брать на себя бессрочный риск.

чем выше волатильность, тем больше вероятный диапазон цен на рынке.

Время, оставшееся до истечения срока действия опциона