Цитаты из книг автора «Бертон Малкиел»

Пенициллин и мытье рук перед едой спасли больше жизней и способствовали росту продолжительности жизни в большей степени, чем любое другое

«Все должно быть как можно более простым».

Женщине после 20 следует иметь в портфеле только 20% относительно надежных облигаций и 80% акций. У мужчины в 75 лет доля акций не должна превышать 25%, причем значительная часть их должна приходиться на бумаги инвестиционных трастов недвижимости (REITs),

25% больше, чем Уильям. Деньги Джеймса также приносят 10%-ный необлагаемый налогом доход. А). Сколько средств сегодня на пенсионных счетах Уильяма и Джеймса? Б). Какой вывод следует из этой задачи? Ответ на эту задачу всегда приводит студентов в изумление. На пенсионном счете Уильяма сегодня почти 1,25 млн долл., а на пенсионном счете Джеймса — менее 200 000 долл. Несмотря на то что Джеймс внес намного больше денег, Уильям обошел его на миллион с хвостиком. Уильям победил вчистую. Мораль ясна: чем раньше начнешь, тем больше накопишь.

Уильям и Джеймс близнецы, им по 65 лет. Сорок пять лет назад (в конце того года, когда ему исполнилось 20 лет) Уильям открыл индивидуальный пенсионный счет (Individual Retirement Account — IRA) и каждый год вносил на него по 2000 долл. Через 20 лет Уильям перестал пополнять счет, но оставил накопленные деньги в фонде IRA. Этот фонд приносит 10% годовых, не облагаемых налогом. Джеймс открыл счет IRA в возрасте 40 лет, как раз когда его брат перестал делать взносы, и в течение 25 лет вносил на счет по 2000 долл. в год. В совокупности Джеймс вложил

Классический пример, демонстрирующий эффект сложных процентов, — покупка острова Манхэттен в 1626 г. Мы часто слышим, что индейцы поддались на обман и продали белым людям остров за 24 долл. Нет, индейцы просто сделали ошибку, не вложив эти деньги должным образом. Если бы эти 24 долл. были вложены под 10%, то сегодня они превратились бы в 100 трлн долл. — сумму, намного превосходящую стоимость всей недвижимости нынешнего Нью-Йорка[

Франклин, который умер в 1791 г., завещал по 5000 долл. двум своим любимым городам, Бостону и Филадельфии. По условию завещания города могли получить эти деньги в два приема, через 100 и через 200 лет после вступления завещания в силу. Через 100 лет каждый город мог взять для финансирования общественных работ по 500 тыс. долл., а еще через 100 лет — все деньги со счета. Через 200 лет, в 1991 г., города получили примерно по 20 млн долл.

Его называют правилом 72. Разделите число 72 на процент, который будут приносить ваши вложения. Результат и будет числом лет, через которые вложенная сумма удвоится. Так, если вы вложили деньги под 10%, как в примере выше, на удвоение ваших средств потребуется 7,2 года (72 : 10).

Джереми Сигел, автор превосходной книги об инвестициях «Акции для долгосрочных вложений» (Stocks for the Long Run) подсчитал доходность различных финансовых активов за период с 1800 по 2002 г. Его работа демонстрирует поразительный эффект сложных процентов. Один доллар, вложенный в акции в 1802 г., превратился бы почти в 7 млн долл. к концу 2002 г. Это намного превосходит инфляцию за тот же период, измеряемую индексом потребительских цен

К счастью, рынок акций большей частью все-таки растет. Взяв показатели доходности рынка за пяти- и десятилетние периоды, мы видим движение вверх — даже в десятилетие, завершающееся 2002 г. В большинстве десятилетних периодов акции демонстрируют более высокую доходность, чем облигации (хотя облигации были более доходными в десятилетие, завершившееся в 2002 г.). Тем не менее, если вам нравится более высокая доходность рынка акций, приготовьтесь к тому, что время от времени вам придется терпеть значительные убытки.