Цитаты из книг автора «Бертон Малкиел»

«Деньги это мусор», — такова мантра сообщества брокеров. Но каждому нужны какие-то резервы в надежной ликвидной форме, чтобы иметь возможность оплатить расходы на лечение или пережить период безработицы.

Ключевое требование программы — наличие у вас отваги и денег, чтобы продолжать инвестирование в период падения рынка точно так же, как и в лучшие времена. Неважно, насколько пессимистично вы (да и все остальные) оцениваете будущее, неважно, насколько тревожны финансовые и мировые новости, процесс инвестирования прерывать нельзя, иначе вы утратите возможность купить хотя бы часть акций на фазе резкого падения рынка.

портфель, включающий акции разных стран, должен быть более стабильным.

«Всегда диверсифицируйте свои инвестиции ради уменьшения риска».

«балансирование портфеля» и заключается в том, чтобы не дать соотношению разных классов активов отойти чересчур далеко от выбранного вами идеального значения.

Почему сложные проценты дают такие поразительные результаты? Представьте, что вы открыли в банке сберегательный счет, приносящий 10% годовых, и положили на него 100 долл. Через год на счете будет 110 долл. — первоначальные 100 долл. плюс процентный доход в 10 долл. Оставив заработанные 10 долл. на счете, вы увеличите сумму вклада до 110 долл. За второй год процентный доход составит не 10, а 11 долл. Таким образом, к концу второго года у вас на счете будет не 120 долл., а 121 долл., а к концу третьего года — 133,10 долл. К концу десятого года сумма на вашем счете возрастет почти до 260 долл., на 60 долл. больше, чем при простом начислении годового дохода в 10 долл. Такова магия сложных процентов.

Пузырь начинает раздуваться, когда какие-либо активы начинают расти в цене. Рост цен рождает ажиотаж, и люди продолжают покупать, так что прибыли увеличиваются и множится число участников. Весь процесс представляет собой пирамиду, для поддержания которой нужно все больше и больше новых доверчивых инвесторов, которые должны скупать активы у тех, кто включился в игру до них. В конце концов запас простаков иссякает. Чтобы проиллюстрировать процесс, вспомним историю трех пузырей: первый случился в Голландии в XVII в., второй — в Англии в XVIII в., а третий — в США в конце XX в.

большинстве случаев можно положиться на солидные компании (голубые фишки). Но и здесь не все так просто. В начале нынешнего века ряд очень крупных компаний, таких как WorldCom и Enron объявили дефолт.

Самыми надежными считаются облигации федерального правительства, потому что оно всегда погашает процентные обязательства. Муниципальные облигации также относительно надежны. Большинству местных властей удается избегать дефолта по займам даже в самые трудные времена. Более того, многие муниципальные облигации имеют гарантию консорциума финансовых организаций, и такие облигации имеют самый высокий инвестиционный рейтинг.

А если процентные ставки снижаются, цены облигаций увеличиваются. Если держать облигации до погашения, то по высококачественным бумагам вы получите назад свои 1000 долл. независимо от того, что происходило с процентными ставками.