Цитаты из книги «Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно»

Брокер нужен только потому, что без него не пустят на биржу, а не потому, что у него 100 советов, как вам разбогатеть.

Когда вы приходите в магазин или ресторан, ваши отношения с продавцом обычно честнее, чем в заведении финансовой индустрии.

А случайность вмешивается и вносит немного хаоса. Дуракам действительно иногда везет, но это шум. Сигнал по-прежнему тот же, что и миллиард лет назад: знание начинает и выигрывает.

Примерно как найти недооцененную акцию. И поднять этот бриллиант из окружающей грязи. Это профессиональная работа, здесь учатся годами. Премию, которую ты берешь, ты берешь сугубо за знание, а не «потому, что я инвестор». Располагаемый капитал — всего лишь плечо.

Вероятно, что профессионал тем же промыслом сможет заработать. Понятно, что задача сводится к отбору бизнесов, которые не исчезнут, а будут развиваться и исправно платить. Нужно оценить устойчивость, перспективы, команду. Нужно понять, почему данный бизнес не может занять денег в банке под меньший процент, чем у нас. Этому обязательно должны найтись разумные основания. Например, он формально плох для банков по каким-то их правилам, но для нас эти правила не важны. Как и в трейдинге, как и в отборе акций — важно найти неэффективность рынка коммерческих займов.

Плохое знание, усиленное плечом, означало бы лишь, что там, где можно потерять 100 000, будет потеряно 100 млн. Именно так работает мир, а не «деньги делают деньги».

Победитель снова получает все. А те, кто не может масштабировать процесс, могут рассматривать свое занятие как интересное хобби.

Победитель получает все, а менее удачливые коллеги — питательная среда, ресурс оптимизации и поле обломков.

Боль и риск оплачиваются плохо. Если выполняешь более тяжелую или опасную работу, чем в среднем, можешь рассчитывать на добавочные проценты или даже увеличение в разы. Но на порядки больше получают только за знание, реализованное в теле.

Разница дохода в 100 раз может быть обусловлена только разницей в знании или случайностью. Правило работает как в микроэкономике, так и в макро. Деньги всегда текут от худшего знания к лучшему. Например, от новичка на бирже утекают к опытным игрокам. Из страны, где знание хуже (в плане законов, норм, общей культуры), капиталы в среднем перетекают туда, где знание лучше. Бывает по-разному, иногда инвестируют в колонии и третий мир из-за нормы прибыли, но со временем все возвращается на круги своя: в Лондоне капиталы есть, а в Центральной Африке — нет.