Цитаты из книг автора «Александр Силаев»

В 2006 и 2007 годах — пик заноса. Индекс рос, надо было успеть купить его по 2000 пунктов, чтобы не упустить. Не упустить что? Вероятно, кризис 2008 года, когда индекс упал до 500 пунктов. Здесь интуиция снова шепчет — быстрее продавать, а то опять не успеешь. Кое-кто «сыграл» филигранно: купил ровно на 2000 и продал ровно на 500, взяв максимум движения цены. В пересчете на деньги это означало «обеднеть на три четверти». Но это талант, а в среднем брали –1000 пунктов.

Заниматься сложной, долгой, неприятной неочевидностью будут далеко не все, а из тех, что будут, многие — «для галочки». Но если делать это как надо, то на выходе

Но есть и другой, ужасно скучный, но эффективный способ собрать портфель: смотреть на акции обезличенно. Каждая акция лишь совокупность характеристик. Основные мультипликаторы, отрасль, форма собственности, капитализация, риск, дивиденд, моментум, что-то еще. И вот уже есть гипотеза, что десять акций, лучшие по параметру Х, каждая с долей 10% в портфеле, дадут бо́льшую доходность, чем сто случайных акций с долями по 1%, или индекс. Можно поднять исторические данные и проверить: было или не было? К тому же, если идея очевидна, скорее всего, она уже кому-то пришла в голову — можно взять чужие расчеты и посмотреть. Каждый параметр

Все, что звучит хуже, чем классический принцип «2/20», — однозначный грабеж инвестора. Никогда не платите больше. Впрочем, «2/20» — тоже грабеж.

не текущей). Если изначально был миллион, то результат такой: 1 000 000 + 300 000 – 200 000 + 600 000 – 700 000 = 1 000 000. , исключения есть, но картины не меняет.

А вот что будет происходить на счете инвестора. Допустим, типовой договор — делить прибыль раз в квартал. Если прибыли нет, то ничего не делится. В первом квартале, допустим, заработано 30% начального капитала. Во втором дела пошли так себе, –20% от той же суммы. В третьем прорыв до +60%. В четвертом –70%, потому что «рынок сильно поменялся» (на всякий случай — все проценты здесь от начальной суммы,

Какое-то время журнал отслеживал портфель Лукерьи, но потом закрылся. Про эксперимент забыли. А спустя почти 10 лет вспомнили. Оказалось, что обезьянкин портфель вырос к 2018 году в 7,5 раза. Результат сравнили с ведущими российскими ПИФами: Этому есть разумное объяснение? Да, конечно. Во-первых, портфель обезьянки не требовал платы за управление, а во всех ПИФах брали по 3–4% в год. Во-вторых, транзакционные издержки. Средний управляющий не может обыграть среднего управляющего: если он каждый год будет менять одни акции на другие, он будет просто дополнительно платить комиссию бирже и проскальзывание цены неизвестно кому. Но он все равно будет менять одни акции на другие, потому что за эту глупость ему и платят. Лукерья сэкономила и здесь.

Структурный продукт — это договор пари, составленный не в вашу пользу. Похоже на страховку, где выигрышем является наступление страхового случая, но как в любой лотерее, матожидание отрицательное. Что бы вам ни говорили, «структурка» — это всегда договор пари. Вы не получите от нее ожидание доходности выше, чем может дать рынок, только доходность рынка минус комиссии и ухудшение вероятности. Эту услугу писали те редкие толковые кванты, которые у брокеров порой встречаются. Писали, разумеется, против вас, ибо здесь, как у Forex-дилера: проигрыш одной стороны есть выигрыш другой.

Колебания в пределах 20% можно игнорировать, это шум.

Главное — на протяжении года пореже туда заглядывать.