Цитаты из книг автора «Александр Элдер»

Трейдеры чаще всего вылетают с рынков либо из-за катастрофического убытка по одной-единственной сделке («укуса акулы»), либо из-за убытков по серии сделок, которые по отдельности не являются смертельными, но в сумме дают катастрофический результат. Такие убытки я называю «укусами пираний».

Правило двух процентов дает максимальный размер сделки, но вы не обязаны покупать именно столько акций. Вполне можно купить меньше, а вот больше — ни в коем случае. Трейдеры, имеющие значительную сумму на счете, часто преобразуют правило двух процентов в правило одного процента, а то и меньше.

Лимит риска, равный 2%, обязательно должен включать в себя и комиссионные, и проскальзывание.

Реальные стоп-приказы лучше, чем мысленные. Реальный стоп — это приказ, который вы направляете брокеру, например отдаете ему распоряжение купить XYZ по $21,10 и защитить их отложенным стоп-приказом на уровне $19,90. Мысленный стоп существует только у вас в голове — вы не направляете стоп-приказ брокеру, а просто принимаете решение продавать, если акция упадет до $19,90. У некоторых хватает дисциплины выполнить задуманное, но большинство этого не делают или просто забывают делать. Поэтому новичку лучше пользоваться реальными стоп-приказами.

Размещение стоп-приказа зависит от временно`го масштаба сделки. Долгосрочная инвестиция требует гораздо более широкого стоп-приказа, чем позиция, которую держат несколько дней. И в том, и в другом случае необходимо оценить волатильность акций — размах их колебаний в течение соответствующего периода в рамках текущего тренда. Стоп-приказ необходимо разместить вне этого диапазона, чтобы вас не выбило движение, находящееся в пределах обычного рыночного шума.

Более опытные трейдеры сосредотачиваются на краткосрочных колебаниях. Эти относительно быстрые движения активно торгуемых акций обычно длятся несколько дней, иногда немногим более недели. Если оседлать главный тренд — все равно что завалить крупного зверя, то поймать краткосрочное колебание — все равно что подстрелить кролика. Однако это гораздо более надежный способ принести что-нибудь к столу.

Помимо этого, размещая приказ, необходимо определиться с тем, каким он будет — однодневным или долгосрочным (т.е. GTC — «действительным до отмены»). Дневной приказ действует в течение текущей торговой сессии, долгосрочный приказ сохраняет силу в течение 30–60 дней в зависимости от брокера.

опционы — истекающие активы: выбрать подходящие акции мало, они еще должны двигаться в узких временных рамках и двигаться сильно, поскольку, когда акция вырастает на доллар, опцион поднимается на значительно меньшую сумму.

Решите, каким трейдером вы будете — трейдером на прорывах или стоимостным трейдером. Трейдер на прорывах покупает, когда акция превосходит предыдущий максимум. Особенно он любит покупать на исторических максимумах, торгуя, как выразился Роджер Перри, «в районе голубого неба». А вот стоимостной трейдер не любит переплачивать — он покупает акции только во время отката. Естественно, ни первый, ни второй подход не гарантирует прибыли. На сильном бычьем рынке трейдер на прорывах получает прибыль, а стоимостной трейдер упускает одну возможность для покупки за другой. На боковом рынке, где большинство новых максимумов являются ложными прорывами, трейдер на прорывах терпит убытки, а осторожный стоимостной трейдер, покупающий на откатах, которые быстро сменяются ростом до верхнего предела диапазона, делает деньги.

Рынки постоянно колеблются и становятся то выше, то ниже стоимости. Цену видят все, а вот умение определить стоимость дает вам серьезное преимущество перед конкурентами. Зная стоимость, вы можете разместить приказы на покупку возле зоны стоимости или ниже нее, а продавать выше зоны стоимости.