Эмиссия банками облигаций и сберегательных сертификатов для клиентов – физических лиц является важной составляющей сберегательного бизнеса, позволяет обеспечить привлечение долгосрочных ресурсов, как правило, не предполагающих досрочного востребования.
Облигация – долговая ценная бумага, представляющая собой обязательство эмитента возместить затраты инвестора на ее приобретение и выплатить доход. Облигации являются эмиссионными ценными бумагами, выпускаются траншами, в рамках которых каждая ценная бумага предоставляет держателю равный объем прав, включающий сроки обращения, выплаты дохода и погашения.
Облигации для физических лиц выпускаются банками Республики Беларусь без обеспечения путем проведения открытой продажи[38] в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг»[39].
Размещение облигаций без обеспечения среди физических лиц производится банками в белорусских рублях и иностранных валютах при наличии у них лицензионных полномочий на привлечение денежных средств физических лиц во вклады (депозиты). Выпуск облигаций без обеспечения может быть осуществлен по согласованию с Национальным банком Республики Беларусь и при условии, что общий размер обязательств по таким облигациям не превышает 80 % нормативного капитала банка.
Банки, располагающие указанными лицензионными полномочиями, могут также выпускать для размещения среди юридических и физических лиц номинированные в белорусских рублях дисконтные или процентные облигации, обеспеченные обязательствами по возврату основной суммы долга и уплате процентов по предоставленным ими кредитам на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под залог недвижимости (ипотечные облигации). Эмиссия таких облигаций на любую дату до их погашения не должна превышать 70 % основной суммы долга по кредитам на жилищное строительство.
Выпуск банковских облигаций без обеспечения для физических лиц включает следующие основные этапы:
1) орган, осуществляющий общее руководство деятельностью банка-эмитента (Наблюдательный совет банка), принимает и утверждает решение о выпуске облигаций. При размещении облигаций путем проведения открытой продажи утверждается проспект эмиссии облигаций – документ, содержащий информацию о выпускаемых