Первоначально глобальный финансово-экономический кризис отразился на России несколькими волнами кризиса ликвидности. С этой проблемой Банк России и Правительство РФ быстро и эффективно справились путем создания дополнительных инструментов предоставления банкам ликвидности (расширение ломбардного списка, кредиты без обеспечения и т. д.). Для предотвращения возможной паники вкладчиков был расширен объем государственных гарантий по вкладам.
Правительство РФ и Банк России признали наличие проблемных кредитов, но сочли другую проблему – угрозу кредитного сжатия – более острой. Поэтому Банк России ослабил нормы регулирования банковской системы, тем самым дав банкам возможность безболезненно пролонгировать проблемные займы. Кроме того, еще осенью 2008 г. начала реализовываться программа предоставления банкам субординированных кредитов, однако среди частных банков ею смогло воспользоваться небольшое количество банков. Наконец, весной 2009 г. было объявлено о предоставлении дополнительного капитала Внешторгбанку и Внешэкономбанку и о возможной либерализации условий предоставления кредитов частным банкам. При этом избавлению от «плохих» долгов практически не было уделено должного внимания, а идея создания инструментов для выкупа «плохих» долгов была отвергнута как коррупционная.
Опыт антикризисной поддержки банковского сектора за рубежом показывает, что сценарий, по которому развивалась ситуация в России, является очень рискованным с точки зрения объема средств, которые в конечном счете придется потратить на поддержку банков. Действия российского регулятора напоминали действие регуляторов в Чили и Японии – странах, где был накоплен значительный объем «плохих» кредитов, и спасение банковской системы стоило государству гораздо дороже, чем могло бы стоить в условиях более быстрого принятия необходимых мер.
Мы полагаем, что необходимо сконцентрировать внимание на проблеме «плохих» долгов и симметричной ей проблеме цивилизованной реструктуризации задолженности заемщиков. Выявлению масштабов проблем должно способствовать проведение стресс-тестирования банковских балансов по различным макроэкономическим сценариям, что можно было бы сделать в рамках аудиторских проверок.