Цитата из книги «Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»

Как уже говорилось в предыдущей главе, правила фиксированной суммы просто не имеют никакого смысла на длительных периодах инвестирования из-за инфляции и значительного роста стоимости самих активов. При усреднении затрат проблема заключалась в том, что на фиксированную сумму инвестиций с течением времени мы покупаем все меньшую и меньшую долю рынка, поэтому ежемесячные поступления в итоге становятся незначительными. Проблема с так называемым чистым, или фиксированным, усреднением ценности является более сложной. В стратегии CS, когда ваши активы растут вместе с рынком, дополнительные инвестиции («новые» деньги), так же как и ценность ваших предыдущих вложений («старые» деньги), движутся вместе с рынком. При фиксированной стратегии DCA ваши дополнительные инвестиции в размере $1 («новые» деньги) становятся незначительными, но по крайней мере ценность ранее купленных акций («старые» деньги) не отстает от рынка, поскольку вы их никогда не продаете. Однако при использовании стратегии усреднения ценности на фиксированную величину как «новые» деньги, так и «старые» могут отставать от роста самого рынка — ведь активы подлежат продаже.