© Гореликов К. А., 2015

© ООО «ИТК „Дашков и К°“, 2015

Введение

Наличие периодически повторяющихся экономических кризисов в рамках рыночной модели общественного производства детерминировало массовое появление несостоятельных предприятий. Это обстоятельство обусловило активное формирование основных элементов института банкротства, что предопределило распространение необходимых знаний, в том числе и в области антикризисного управления. Особые требования стали предъявляться к подготовке специалистов в области антикризисного управления, которые пользуются повышенным спросом на рынке труда. Актуальность подготовки специалистов в данной сфере не будет снижаться и в дальнейшем в связи с тем, что, как показывает практика, чем более развитой является в рыночном отношении экономика страны, тем больше банкротств в ней происходит и тем больше антикризисных управляющих требуется для проведения соответствующих процедур.

«Антикризисное управление» занимает пограничную область в классификации экономических дисциплин, являясь смежной с общетеоретическими, такими как теория финансов и менеджмента, экономическая теория, которые выступают для нее методологическим фундаментом, и прикладными экономическими дисциплинами, такими как финансовый анализ, теория управления, бизнес-планирование. Теория антикризисного управления предприятием не является специальной частью таких дисциплин, как менеджмент или управление, как это может показаться в результате поверхностного взгляда на название курса, а представляет собой самостоятельную область знаний, фиксируемую специальными нормативными актами, а также наличием собственного специфического предмета исследования, которую так или иначе затрагивают при исследованиях представители различных экономических школ.

В то же время необходимо говорить об общем и особенном в преодолении кризиса промышленных предприятий и финансово-кредитных организаций.

Проблема банковских кризисов продолжает быть актуальной для ученых и банковских практиков России, осознавших после кризиса банковской системы в 2014–2015 годов необходимость понимания причин их возникновения и механизмов развертывания, когда затрагивается большинство банков.

Мировой финансовый кризис конца 2008 года, продолжающийся до сих пор, затронул многие страны с переходной экономикой, однако по-разному проявился в странах с различными типами банковских систем. Выявление причин возникновения банковских кризисов позволит выработать эффективную антикризисную политику и создать условия для защищенности банковской системы России как от внешних шоков, так и от собственных, внутренних факторов.

Необходимым условием формирования устойчивого развития банковского сектора является своевременная оценка симптомов возникновения банковского кризиса.

Кроме того, до сих пор актуальны задачи реструктуризации банковского сектора экономики РФ. Неотложной задачей ближайшего будущего в рамках развития финансовой инфраструктуры и системы финансового посредничества в России является обеспечение качественного роста банковской системы страны. Наряду с необходимостью совершенствования законодательной базы, организации перехода кредитных организаций на международные стандарты управления банковскими рисками («Базель III»), расширения круга операций по финансовому посредничеству, существует проблема проведения внутренних структурных преобразований банковских организаций. Потребность в их проведении обусловлена в основном следующими изменениями, происходящими в настоящее время в банковской системе РФ: выход Банка России и Правительства РФ из капиталов банков, выравнивание условий конкуренции на рынке банковских услуг посредством привлечения иностранного капитала, а также развитие законодательной базы в сторону упрощения процедур слияний, присоединений и преобразований кредитных организаций.

Современные тенденции развития банковской деятельности в РФ свидетельствуют об активизации процесса реструктуризации на уровне кредитных организаций. О благоприятном его протекании в ходе реализации банковских реформ свидетельствует ряд количественных показателей деятельности банковской системы, достигнутых к настоящему времени.

Совокупность методов антикризисного управления кредитными организациями является составной частью контроля и регулирования участников денежного рынка, обособленной в процессе обострения проблем и противоречий, связанных с устойчивостью банковского сектора экономики. Эти обострения и противоречия проявляются в кризисах платежеспособности, утрата которой моментально подрывает систему сложившихся кредитных отношений, парализуя расчетную и платежную системы, разрушая национальные финансы, включая государственные.

Отсюда очевидно, что ни одно государство не вправе допускать наличие кризисных явлений в банковском секторе, которые несут в себе угрозы экономического распада, политической анархии, социального взрыва, разрушение национального самосознания. Банковские кризисы непосредственно проявляются в панике вкладчиков; бегстве вкладчиков; отказе граждан от пользования национальной валютой в пользу иностранной; оттоке капиталов за рубеж; утрате населением доверия к экономической политике правительства и государственным институтам, включая банки, контролируемые государством.

В связи с этим издержки некомпетентности достаточно велики из-за некорректности интерпретации роли и значения банковского санирования в современной практике. В то же время необходимо отметить отсутствие достаточного количества технологий, используемых за рубежом, в связи с чем синергетический эффект от сделок в банковском секторе в некоторой степени представляется спорным, однако темпы развития банковского дела в стране делают подобные сделки очень привлекательными. Отчасти восполнить этот информационный пробел в области финансовых знаний и есть скромная задача мегарегулятора в лице Центрального банка РФ – создать единые правила для всех участников рынка, повысить их прозрачность, обеспечить приемлемый уровень капитала и т. д. Все вышесказанное в полной мере объясняет необходимость и своевременность усиления антикризисных стратегий не только в промышленности, но и в финансовом секторе экономики.

Важной отличительной особенностью данного учебника является то, что изложение соответствующей дисциплины в нем ориентировано на специфику антикризисного управления и наряду с общетеоретическими основами подробно рассматриваются именно те их приложения, которые наиболее актуальны как для антикризисных управляющих, так и для специалистов смежных областей. Кроме того, в нем нашли отражение не только правовые особенности антикризисного управления в банковском и реальном секторах, но и экономические основы – более фундаментальные по своей сути и диктующие практику правоприменения в различных экономических условиях.

Целью данного учебника является совмещение базовых знаний в области антикризисного управления предприятиями и финансово-кредитными организациями.

В учебнике представлен исчерпывающий материал, сочетающий в себе теоретические основы антикризисного управления, правовые основы неплатежеспособности и несостоятельности не только предприятий, но и финансовых институтов, что отличает его от других подобных изданий, вышедших на книжный рынок РФ за последние несколько лет.

Раздел I. Антикризисное управление предприятиями

Глава 1. Кризис и цикл как предпосылки возникновения банкротства

1.1. Периодичность кризисов и промышленный цикл

Периодичность кризисов. Понятие цикла. Экономические кризисы повторяются регулярно, через определенные промежутки времени. Вначале кризисы были отделены один от другого периодом в 10–11 лет. Так, первый кризис разразился в 1825 году, второй – в 1836, третий – в 1847, четвертый – в 1857 году. При этом кризис 1825 года ограничился только Англией, кризис 1836 года имел место в Англии и США, кризис 1847 года охватил Англию, США, Францию и Германию, а кризис 1857 года был уже мировым экономическим кризисом.

Во второй половине XIX века наблюдается учащение кризисов, причем период, отделяющий один кризис от другого, составляет уже не 10–11, а 7–9 лет. Так, за кризисом 1857 года последовал кризис 1866, затем кризис 1873, далее – кризисы 1882 и 1890 годов.

В ХХ веке кризисы также происходят с регулярной периодичностью: сначала через каждые 7–9 лет, а затем чаще. Первым кризисом этого периода был кризис 1900 года. За ним последовал кризис 1907 года. В период между Первой и Второй мировыми войнами произошло три экономических кризиса: в 1920–1921 годах, 1929–1933 и 1937–1938 годах.

После Второй мировой войны в цитадели современного капитализма – в США – кроме резкого сокращения производства сразу же по окончании войны (в 1945–1946 годах) произошло четыре экономических кризиса: в 1948–1949 годах, 1953–1954, 1957–1958 и 1960–1961 годах.

Период, отделяющий один кризис от другого, называется промышленным циклом и включает в себя четыре основные фазы: 1) кризис; 2) депрессия; 3) оживление и 4) промышленный подъем.

Характерные черты экономического кризиса. Главные особенности кризиса таковы:

1. Перепроизводство товаров по сравнению с платежеспособным спросом на них. Во время кризиса масса товаров оказывается избыточной и не может быть реализована.

2. Резкое падение цен вследствие превышения предложения товаров над спросом. Например, во время кризиса 1857 года оптовые цены в Англии понизились в среднем на 13 %, в США – на 16 %. Особенно катастрофическое падение цен наблюдалось во время кризиса 1929–1933 годов, в результате которого цены в США упали почти на 54 %, в Англии – почти на 58 %.

3. Резкое сокращение размеров производства. Движущим мотивом капиталистического производства является погоня за прибылью, но во время кризиса, когда цены на товары падают, происходит значительное понижение нормы прибыли, а многие предприятия оказываются даже убыточными. Понятно, что при этих условиях капиталисты не заинтересованы в расширении производства, а, напротив, сокращают его. Так, во время кризисов 1948–1949 и 1953–1954 годов промышленная продукция США сократилась на 10 %, а во время кризиса 1957–1958 годов – даже на 15 % по сравнению с высшим предкризисным уровнем. Упадок производства есть важнейшая черта экономического кризиса.

4. Массовые банкротства предприятий. Во время кризиса товары не реализуются или же реализуются по низким ценам; поэтому многие капиталисты оказываются не в состоянии платить по своим долговым обязательствам и терпят крах. Колоссальных размеров банкротства предприятий достигли в период мирового экономического кризиса 1929–1933 годов. Только за три года (1930–1932) в Англии обанкротилось свыше 20 тыс., в Германии – около 71 тыс., в США – свыше 86 тыс. предприятий.

5. Большой рост безработицы и падение заработной платы. Сокращение производства ведет к тому, что масса рабочих выталкивается из производства в ряды армии безработных, а заработная плата занятых рабочих падает. Во время кризиса 1929–1933 годов общее число безработных в 32 странах превысило 26 млн человек. Большой рост безработицы характерен и для современных кризисов. Так, в 1957 году в США число полностью безработных составляло 2,9 млн, а в результате кризиса оно достигло в марте 1958 года, по официальным данным, 5,2 млн, по данным же профсоюзов – 6 млн человек.

6. Потрясение кредитной системы. Промышленный кризис порождает денежно-кредитный кризис, выражением которого являются резкое сокращение коммерческого и банкирского кредита, массовое изъятие вкладов и крахи банков, падение курса акций и облигаций и т. д. Наиболее типичное проявление кризиса в сфере кредита – резкое повышение нормы процента, объясняющееся всеобщей погоней за деньгами при одновременном сокращении предложения ссудного капитала вследствие отлива вкладов из банков. Так, например, в 1857 году учетный процент Банка Англии повысился с 5 до 10, а в США в разгар кризиса 1907 года процент по ссудам временами доходил до 130.

Характерные черты депрессии. В отличие от кризиса, депрессия характеризуется следующими основными чертами:

1. Рассасывание товарного избытка. Размеры платежеспособного спроса находятся в обратной зависимости от уровня товарных цен. После того как во время кризиса рыночные цены товаров падают, в фазе депрессии реализация товаров постепенно возобновляется.

2. Приостановка резкого падения цен. Во время депрессии цены товаров сначала продолжают падать, но уже не так резко, как во время кризиса, а в дальнейшем падение цен прекращается.

3. Прекращение упадка производства. В период депрессии размеры производства несколько увеличиваются по сравнению с кризисным минимумом, но еще не достигают предкризисного максимума.

4. Падение ссудного процента. Масса денежных капиталов, не находящих себе применения в промышленности и торговле, стекается в банки, спрос же на них незначителен, и в результате норма процента достигает минимума.

Характерные черты оживления и подъема. Как оживление, так и подъем характеризуются ростом производства. Различие же между этими фазами состоит в том, что во время оживления только восстанавливается тот объем промышленного производства, которого оно достигало перед кризисом, тогда как во время подъема промышленная продукция превышает предкризисный максимум и достигает нового максимума в пределах данного цикла.

Наиболее важной из этих двух фаз является фаза промышленного подъема. Основные черты ее таковы:

1. Быстрый рост производства. Например, во время промышленного подъема, предшествовавшего кризису 1857 года, выплавка чугуна увеличилась в Англии на 63 %, в Германии – более чем в 2,5 раза, в США – на 40 %. В условиях современного капитализма рост производства весьма замедлился. Так, кризису 1957–1958 годов в США предшествовало увеличение промышленного производства за три года (1954–1957) на 16 %.