Три дня чтения в подарок
Зарегистрируйтесь и читайте бесплатно

Цитаты из Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском

Читайте в приложениях:
838 уже добавило
Оценка читателей
4.26
  • По популярности
  • По новизне
  • Суть эффективного построения портфелей заключается в использовании большого количества слабо коррелированных активов.
    1 В мои цитаты Удалить из цитат
  • Составление вашего портфеля из активов с некоррелированными результатами увеличивает доходность при одновременном уменьшении риска.
    1 В мои цитаты Удалить из цитат
  • Один из самых верных признаков инвестиционного мошенничества – вам предлагают слишком высокую доходность с низким уровнем риска.
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • Людям свойственно считать, что хорошие компании – это хорошие акции, в то время как большей частью верно обратное. Психологи называют этот тип силлогистической ошибки репрезентативностью.
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • популярной книге «В поисках совершенства»[10] гуру управления Тома Питерса, опубликованной в 1982 г. Он определил множество «превосходных» компаний, используя несколько объективных критериев. Несколько лет спустя Мишель Клейман, профессор Оклахомского университета, изучила эффективность этих компаний на фондовом рынке и сравнила их со специально подобранной группой «непримечательных» компаний, используя те же критерии. В течение пяти лет после публикации этой книги «непримечательные» компании превосходили по эффективности «превосходные» компании на целых 11 % в год. Как можно было ожидать, «непримечательные» компании оказались значительно дешевле «превосходных» компаний по критериям Р/Е, Р/В и дивидендов
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • акции продаются по цене $100 за акцию. Эти акции имеют коэффициент (также называемый «мультипликатор») Р/Е, равный 20; вы платите $20 за каждый доллар доходов. Компания, чьи акции продаются с Р/Е, равным 30, считается дорогой, а та, чьи акции продаются с коэффициентом Р/Е, равным 10, – дешевой.
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • Существуют три распространенные меры стоимости отдельной акции или совокупной стоимости фондового рынка: отношение рыночной цены акции к доходу по ней (Р/Е), отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости компании (Р/В) и дивидендный доход. В конце концов, вы покупаете акцию для того, чтобы владеть частью доходов по ней. Отношение Р/Е показывает, сколько вы платите за эти доходы. Скажем, прибыль на акцию компании XYZ Multimedia составляет $5, и
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • автокорреляция ваших активов равна нулю или меньше. С точки зрения практики это означает восстановление баланса не чаще одного раза в год.
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • Можем слегка перефразировать эту мысль: проводить восстановление баланса следует только в те периоды времени, когда средняя
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • Однако вот что воодушевляет: несмотря на то, что доходность акций японских компаний в течение последних 15 лет (с 1985 по 2000 г. Прим. ред.) были ниже более чем на 5 % в год, чем в целом по индексу EAFE, не существует ни одного диверсифицированного фонда акций иностранных компаний с более высокой доходностью за тот же период из-за преимущества в расходах
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • 2. Стандартное отклонение каждого актива.
    3. Корреляции всех активов.
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • MVO быстро рассчитает оптимальные составы портфелей по трем наборам данных.
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • Несмотря на плохие результаты в последнее время, иностранные акции и акции мелких компаний должны найти ме
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • 4. Акции мелких компаний необходимо разбавлять больше облигациями, чем акциями крупных компаний, чтобы получить ту же самую степень риска (то есть соотношение акций мелких компаний с облигациями 50/50 будет иметь примерно ту же степень риска, что и соотношение акций крупных компаний с облигациями 75/25).
    В мои цитаты Удалить из цитат
  • 3. Для снижения риска отдавайте предпочтение краткосрочным (от шести месяцев до пяти лет), а не долгосрочным обязательствам.
    В мои цитаты Удалить из цитат