«Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы» читать онлайн книгу 📙 автора Майкла Льюиса на MyBook.ru
image
  1. MyBook — Электронная библиотека
  2. Библиотека
  3. Майкл Льюис
  4. «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы»
image

Отсканируйте код для установки мобильного приложения MyBook

Премиум

4.74 
(107 оценок)

Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы

302 печатные страницы

2016 год

12+

По подписке
549 руб.

Доступ ко всем книгам и аудиокнигам от 1 месяца

Первые 14 дней бесплатно
Оцените книгу
О книге

О первопричинах мирового финансового кризиса 2007–2009 годов, написанная в жанре документального бизнес-триллера. Новый и совершенно неожиданный взгляд на Уолл-стрит глазами чудаков и аутсайдеров, которые видят надувающийся ипотечный пузырь, делают ставки против него и, в конечном счете, выигрывают.

читайте онлайн полную версию книги «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы» автора Майкл Льюис на сайте электронной библиотеки MyBook.ru. Скачивайте приложения для iOS или Android и читайте «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы» где угодно даже без интернета. 

Подробная информация

Переводчик: 

Е. Бакушева

Дата написания: 

1 января 2010

Год издания: 

2016

ISBN (EAN): 

9785961441581

Объем: 

544699

Правообладатель
1 877 книг

Поделиться

Midolya

Оценил книгу

С этой книгой у меня случился маленький водоворот любви: едва посмотрела фильм и сразу начала читать книгу, едва прочла книгу и сразу хочется пересмотреть фильм. Для меня это редкость несусветная. Если уж честно, то вообще не припомню, когда со мной такое было.

Но я не буду хвалить "Игру на понижение" и утверждать, что она написана простым языком, а финансовые термины, которыми книга переполнена, будут понятны любому читателю. Ничего подобного. Хотя я была немного подкована прочтением "Воспоминаний биржевого спекулянта" и "Волка с Уолл-стрит", а также просмотром фильма, где остроумно подошли к попыткам растолковать зрителю о чём идёт речь, но без Википедии всё равно не обошлось. Хотя книга тем и хороша, кроме всего прочего, что автор ненавязчиво раз за разом объясняет, что такое CDO, кредитные дефолтные свопы, хеджирование рисков и в какой-то момент осознаешь, что вот оно! бинго! термины становятся понятными.

Сама же история ипотечного кризиса 2008 года в США, повлекшего за собой мировой экономический кризис (крупнейший со времен Великой депрессии 1930-хх, кстати), как ни странно, понятна с самого начала. Тем удивительнее, что его предвидели и смогли на нём ещё и заработать всего несколько тысяч человек, благодаря стараниям ещё меньшего количества людей. Майкл Льюис отобрал яркие примеры, уговорил участников поделиться воспоминаниями и написал книгу, которая читается как увлекательный, абсурдный и даже немного мистический детектив. Во время прочтения я всё время вспоминала выражение лица Стива Карелла, сыгравшего в "Игре на понижение" Марка Баума (в книге Стив Айсман) - этакую смесь потрясения, недоверия, восторженного ужаса и печали. "Вы серьёзно? Вы, правда, делали всё это и не понимали, что за этим последует?" - вот какими вопросами задается читатель вместе с Льюисом. Хотя ответ лежит на поверхности: да, люди из банков и с Уолл-стрит действительно сотворили мировой финансовый кризис, который бьет по всему миру до сих пор. Почему? Потому что хотели заполучить как можно больше денег. Не уверена, что если бы в 2000-2005 к кому-нибудь из управляющих инвестиционными фондами явился пришелец из будущего и показал, что вскоре произойдет, они бы изменили свое поведение. Ведь большинству из них удалось выйти сухими из воды, а в итоге за мировой кризис заплатили правительства деньгами налогоплательщиков. А если так, то зачем останавливаться в поисках наживы? Быки и Медведи на Уолл-стрит никогда не спят и прямо сейчас делят очередной финансовый пирог.

Поделиться

evridicka

Оценил книгу

Еще одна захватывающая история о катастрофе. Теперь уже у экономистов.
Надо отметить, что для полноценного чтения книги, хорошо бы обладать минимальными знаниями о рынке ценных бумаг, об инвестиционной деятельности, об современном устройстве финансовых систем в целом. С другой стороны, не думаю, что это книга будет интересна не экономистам.

Само описание происходящего идет по классической схеме – появляется идея, как заработать деньги. Дальше идет описание процесса зарабатывания денег, где люди не ведают, что творят. А если ведают, то не думают о последствиях, потому как играют на новой территории. И все так радужно и перспективно. Когда начинаются первые проблемы, никто не хочет верить, что все плохо. И до последнего все верят, что ничего не случится. Или кто-то не даст этому случиться. Ну и уже в момент совершения катастрофы единичные везунчики успевают спасти себя и свои деньги. Большая масса идет на дно столь же стремительно, как и Титаник в свое время.
В Книге есть интересные описания людей. По истине колоритные личности с интересными особенностями характера. В книге постоянно продвигается мысль, что никто ничего не понимал, что делает. И даже рейтинговые агентства, которые должны были оценивать бумаги, в место того, чтобы признать, что не знаю как оценивать новые бумаги, просто пудрили всем мозги сложными моделями оценки и ставили рейтинг выгодный производителям бумаг. То есть по сути дела показали свою проф. непригодность.

Что понравилось: здесь уже обывательская идея, что мы слишком много потребляем и мало производим, препарирована в детальный анализ психологии людей и социума в целом. Идет анализ не со стороны потребителей, а со стороны поставщиков продукции потребления. В книге нет громких лозунгов и нравоучений. Книга написана не для того, чтобы впихнуть свою идею в головы читателей, а для того чтобы заставить людей думать. В книге нет виноватых и жертв. Виноватых ищет сам читатель. Лично я для себя здесь нашла виновных в лице правительства, которое давало слишком много свобод финансовым институтам. Ведь по сути дела, вся суть кризиса свелась к тому, что Билл Клинтон в свое время стимулировал банки давать кредиты всем людям, любого цвета кожи в силу развития полит.корректности в стране. По статистике, негры (извините, меня воспитали так, что в этом слове нет ничего оскорбительного), латиноамериканцы менее дисциплинированы финансово, чем европейцы. У них хуже кредитная история. Поскольку банки не могли выдавать кредиты по их документам, то они просто перестали брать документы. Так и появилась первопричина кризиса – ничем не подтвержденные кредиты и низкокачественные облигации на основе их.
Ну и вообще, сюжет в целом читается как полноценное художественное произведение с элементами детектива.

Что поразило: факты о кадровой политике Уолл стрита. К примеру, человек работал в инвестиционной компании. Принес компании миллиардные убытки. Его увольняют, но таки у него есть парашют – 9 млн при увольнение он получает. Так сказать, на карманные расходы.

Что не понравилось: некоторые абзацы я перечитывала по несколько раз, чтобы понять о чем говорится, некоторые абзацы я так и не поняла. :) Были и страницы, которые я читала и не понимала о чем в них речь, а в конце все таки улавливала общую идею, успокаивалась и шла дальше. Но это говорит скорее о моих проблемах, чем о проблемах книги.

З.Ы. Все таки "Покер лжецов" остается любимой книгой этого автора.

Поделиться

LimonStudy

Оценил книгу

люди, а заодно и рынки чересчур уверены в том, что по своей сути является неопределенным...люди, а заодно и рынки редко присваивают адекватную вероятность маловероятным событиям.[ Джейми Май и Чарли Ледли]

Произведение Льюса достаточно сложное для понимания, особенно если Вы ничего не смыслите в бизнесе, особенно в финансах. Про экранизацию я молчу, поскольку сюжета как мы привыкли его видеть, нет. Есть попытка объяснения происходящего с 1997 по 2008 в сфере ипотечного кредитования в банковском мире и авторам фильма это удалось.
Содержание книги вполне соответствует аннотации, то есть, эта книга объясняет что произошло во время финансового кризиса, какие были к этому предпосылки и возможен ли был выход из этого.
Следует отметить невероятное количество терминологии, используемой в книге, но без нее обойтись, увы, невозможно, так что единственный совет, имейте под рукой доступ в интернет, финансовый справочник или же друга, который разбирается в банковской системе. И есть такая вещь как CDO, которая даже с помощью википедии остается тайной за семью замками. И дело здесь не в читателе, а:

«Я имел какое-то представление о ценных бумагах, обеспеченных активами, — признается Чарли. — Но CDO оставались для меня тайной за семью печатями». В конце концов они осознали, что на рынке облигаций язык служил иным целям, нежели в остальном мире. Терминология рынка облигаций была призвана не передавать смысл, а запутывать неспециалистов.

Несмотря на это, книга полностью поглощает и если бы не сложные финансовые термины, чтение было бы увлекательным и без затруднений.. Хотя я далека от мира финансов, но кое-что из нее почерпнула, хотя это довольно очевидные и примитивные истины, о которых все мы забываем.
1)Не носи розовых очков, оценивай ситуацию адекватно, даже если тебе неприятен расклад.
2)Когда речь идет о коллективных мероприятиях, эгоизм губит все.
3)Деньги это куски бумаги и металла, ценность которых зависит от уважения определенного круга лиц к тому или иному государству.
4)Не доверяй прогнозам рейтинговых агенств и прогнозам банков,

Поделиться

На рынок низкокачественных ипотек в год выбрасывались новые кредиты на полмиллиарда долларов, однако круг людей, перераспределявших риск краха всего этого рынка, был чрезвычайно узок. Когда представитель Goldman Sachs позвонила Майку Бэрри с предложением продавать ему дефолтные свопы пакетами по $100 млн, Бэрри справедливо предположил, что Goldman находится с ним по одну сторону баррикад. Goldman не стал бы безрассудно делать огромные необеспеченные ставки на то, что миллионы несостоятельных американцев смогут погасить ипотечные кредиты. Бэрри чувствовал, что дефолтные свопы на низкокачественные ипотечные облигации продает некая гигантская организация с рейтингом «три А». Правда, ему не было известно, кто это мог быть, почему он этим занимается и за сколько продает. Только организация с высоким кредитным рейтингом могла принять на себя такой риск, без платежа вперед и без лишних вопросов. Бэрри и здесь не ошибся, однако узнал об этом только через три года. Другой стороной в его игре против низкокачественных ипотечных облигаций была страховая компания с рейтингом «три А» под названием AIG — American International Group, Inc. Или, если точнее, подразделение AIG — AIG FP.
16 апреля 2021

Поделиться

Липпманн так и сыпал любопытными штришками: традиционное поведение американского домовладельца; идиотизм и продажность рейтинговых агентств, Moody’s и S&P, присвоивших рейтинг «три В» облигациям, которые превращались в проблемные, когда потери по базовым пулам жилищных кредитов достигали всего 8% ;
16 апреля 2021

Поделиться

Вся прелесть дефолтных свопов состояла в том, что они решали проблему выбора момента. Айсману больше не нужно было точно угадывать начало обвала рынка низкокачественных ипотечных кредитов. К тому же он мог делать ставки, не выкладывая деньги заранее, и в перспективе мог выиграть намного больше потенциальных потерь. В худшем варианте, когда несостоятельным американцам удается каким-то образом погасить свои кредиты, вам остается выплачивать страховую премию приблизительно в 2% в год на протяжении шести лет — максимальный ожидаемый срок жизни 30-летних в теории кредитов. Нельзя не отметить и еще одну странную особенность этого быстро набирающего обороты рынка: скорость, с которой потенциально проблемные заемщики погашали кредиты. Объяснение этого кроется в структуре кредитов: они имели зафиксированную на первые два или три года искусственно заниженную «завлекающую» ставку, которая впоследствии подскакивала и превращалась в основную плавающую ставку. «Заемщикам с низкими доходами кредиты с завлекающими ставками выдавались в тех случаях, когда было известно, что они не потянут выплаты основных ставок, — объяснял Айсман. — А все это затевалось для того, чтобы по окончании срока действия завлекающих ставок люди обращались за рефинансированием, а кредиторы клали себе в карман еще больше денег». Тридцатилетние кредиты, таким образом, выдавались в расчете на погашение через несколько лет. При покупке дефолтных свопов на $100 млн на низкокачественные ипотечные облигации в худшем случае вам предстояло платить страховую премию в течение шести лет, допустим $12 млн, в лучшем случае — убытки от кредитов повышались с текущих 4% до 8%, и вы получали $100 млн. Букмекеры оценивали ваши шансы от 6 : 1 до 10 : 1, а на самом деле шансы благоприятного исхода составляли 2 : 1. Никто из имеющих отношение к так называемым умным ставкам не мог упустить подобные возможности.
16 апреля 2021

Поделиться

Автор книги

Переводчик

Другие книги переводчика

Подборки с этой книгой