Три дня чтения в подарок
Зарегистрируйтесь и читайте бесплатно

Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика

Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика
Книга в данный момент недоступна
Оценка читателей

«Технический анализ фьючерсных рынков» – классика литературы для трейдеров. Книга переведена на одиннадцать языков, выдержала множество переизданий и уже более десятка лет является самым популярным базовым пособием по техническому анализу не только фьючерсов, но также акций и других финансовых инструментов.

В настоящем издании подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического применения. Автор, ведущий специалист по техническому анализу с мировым именем, убедительно доказывает необходимость использования технических методов для прогнозирования движения цен и успешных финансовых операций.

Книга ориентирована на трейдеров, аналитиков, а также частных и профессиональных инвесторов.

Оглавление
  • Предисловие
  • Глава 1 Философия технического анализа
  • Вступление
  • Философская основа технического анализа
  • Рынок учитывает все
  • Движение цен подчинено тенденциям
  • История повторяется
  • Сопоставление технического и фундаментального прогнозирования
  • Вид анализа и выбор времени
  • Гибкость и адаптационные способности технического анализа
  • Технический анализ применительно к различным средствам торговли
  • Технический анализ применительно к различным отрезкам времени
  • Экономическое прогнозирование
  • Технический аналитик или графист?
  • Краткое сравнение технического анализа на фондовом и фьючерсном рынках
  • Ценовая структура
  • Ограниченный срок действия контракта
  • Менее высокий размер залога
  • Временной интервал значительно короче
  • Большая зависимость от правильного выбора времени
  • Ограниченное использование средних рыночных показателей при анализе товарных фьючерсов
  • Ограниченное использование общерыночных технических индикаторов на товарных рынках
  • Специальные технические инструменты
  • Критика технического анализа
  • Самоисполняющееся пророчество
  • Можно ли по прошлому предсказывать будущее?
  • Теория «случайных событий»
  • Заключение
  • Глава 2 Теория Доу
  • Вступление
  • Основные положения
  • Использование цен закрытия и наличие линий
  • Критика теории Доу
  • Выводы
  • Заключение
  • Глава 3 Построение графиков
  • Вступление
  • Виды графиков
  • Арифметическая и логарифмическая шкалы
  • Построение дневного столбикового графика: цена, объем и открытый интерес
  • Объем и открытый интерес
  • Значения объема и открытого интереса: суммарные или отдельные по каждому месяцу поставки
  • Данные об объеме и открытом интересе всегда поступают на следующий день
  • Ценность значений объема и открытого интереса по отдельным месяцам поставки
  • Как наносить данные об объеме и открытом интересе на графики контрактов на зерновые
  • Какой график лучше – готовый или самодельный?
  • Недельные и месячные столбиковые графики
  • Заключение
  • Глава 4 Тенденция и ее основные характеристики
  • Определение тенденции
  • Тенденция имеет три направления
  • Три вида тенденции
  • Поддержка и сопротивление
  • Как уровень поддержки и уровень сопротивления меняются ролями
  • Психология поддержки и сопротивления
  • Поддержка становится сопротивлением, и наоборот: значение величины прорыва
  • Роль круглых чисел как уровней поддержки и сопротивления
  • Линии тренда
  • Построение линии тренда
  • Пробная и истинная линии тренда
  • Как пользоваться линией тренда
  • Как определить значимость линии тренда?
  • Линии тренда должны включать в себя весь диапазон цен дня
  • Что делать с незначительными прорывами линии тренда?
  • Каковы критерии подлинного прорыва линии тренда?
  • Линии тренда меняются ролями
  • Линии тренда как средство измерения
  • Веерный принцип
  • Важность числа «три»
  • Относительная крутизна линии тренда
  • Как корректировать линии тренда?
  • Линия канала
  • Процентные отношения длины коррекции (percentage retracements)
  • Скоростные линии сопротивления
  • День перелома
  • День ключевого перелома
  • Двухдневный перелом
  • Недельный и месячный перелом
  • Ценовые пробелы
  • Четыре типа пробелов
  • Островной перелом
  • Внутридневные ценовые пробелы
  • Выводы
  • Глава 5 Основные модели перелома
  • Вступление
  • Ценовые модели
  • Два типа моделей: модели перелома и модели продолжения тенденции
  • Некоторые положения, общие для всех ценовых моделей перелома
  • Модель перелома «голова и плечи»
  • Прорыв линии «шеи» завершает формирование модели
  • Возвратный ход
  • Выводы
  • Значение объема торговли
  • Определение ценовых ориентиров
  • Уточнение ценовых ориентиров
  • Перевернутая модель «голова и плечи»
  • Угол наклона линии «шеи»
  • Сложные модели «голова и плечи»
  • Тактика
  • Неудавшаяся модель «голова и плечи»
  • «Голова и плечи» как модель консолидации
  • Тройная вершина и тройное основание
  • Двойная вершина и двойное основание
  • Способ измерения модели двойная вершина
  • Отклонения от идеальных моделей
  • Фильтры
  • Термином «двойная вершина» явно злоупотребляют
  • Временной интервал между пиками и спадами имеет большое значение
  • «Блюдца», или закругленные модели вершины и основания
  • V-образные модели, или «шипы»
  • Предпосылки для V-образного перелома
  • Расширенные V-образные модели
  • Левосторонняя расширенная V-образная модель
  • Заключение
  • Глава 6 Модели продолжения тенденции
  • Вступление
  • Треугольники
  • Симметричный треугольник
  • Временной фактор завершения моделей треугольник
  • Ложные сигналы
  • Значение объема
  • Методика измерения
  • Восходящий треугольник
  • Методика измерения
  • Восходящий треугольник как модель основания рынка
  • Нисходящий треугольник
  • Нисходящий треугольник как модель вершины рынка
  • Изменения объема
  • Временной фактор образования треугольников
  • «Расширяющаяся формация»
  • Особенности образования «расширяющейся вершины»
  • Завершение модели «расширяющаяся вершина»
  • Выводы
  • «Алмазная формация»
  • Измерение модели алмаз
  • Заключение
  • Модели флаг и вымпел
  • Построение моделей «флаг» и «вымпел»
  • Методика измерения
  • Выводы
  • Модель клин
  • Клинья как модели перелома тенденции на вершине и в основании рынка
  • Модель прямоугольник
  • Значение изменений объема
  • Использование колебаний цен внутри «торгового коридора» для биржевой игры
  • Другие сходства и различия
  • «Отмеренный ход»
  • «Голова и плечи» как модель продолжения тенденции
  • Индивидуальные особенности отдельных рынков
  • Подтверждение и расхождение
  • Глава 7 Объем и открытый интерес
  • Вступление
  • Объем и открытый интерес как вспомогательные индикаторы анализа рынка
  • Объем
  • Открытый интерес
  • Основной принцип интерпретации показателей объема и открытого интереса
  • Особенности интерпретации объема
  • Объем как подтверждающий индикатор в анализе ценовых моделей
  • Объем опережает цены
  • Индикатор OBV (On balance volume)
  • Индикатор VA (Volume accumulation) как альтернатива кривой OBV
  • Анализ объема менее эффективен на рынке товарных фьючерсов
  • Интерпретация открытого интереса
  • Роль открытого интереса в анализе других рыночных ситуаций
  • Краткие выводы
  • Излеты и кульминации продаж
  • «Отчет по обязательствам трейдеров»
  • Учет сезонных колебаний активности различных категорий участников рынка
  • Заключение
  • Глава 8 Долгосрочные графики и индексы товарных рынков
  • Вступление
  • Значение долгосрочного анализа рынка
  • Построение графиков непрерывного развития
  • Другие способы построения графиков непрерывного развития
  • «Вечный контракт»
  • «Вечный индекс»
  • Использование методов графического анализа в изучении долгосрочных графиков
  • Обобщение принципов технического анализа
  • Терминология технического анализа
  • Графические модели
  • От долгосрочных графиков – к краткосрочным
  • Товарные индексы: отправной пункт анализа
  • Индекс фьючерсных цен CRB
  • Индексы CRB для отдельных групп рынков
  • Отдельные рынки
  • Нужна ли корректировка долгосрочных графиков с учетом инфляции?
  • Роль долгосрочных графиков в принятии торговых решений
  • Заключение
  • Примеры недельных и месячных графиков
  • Технические индикаторы
  • Глава 9 Скользящие средние значения
  • Вступление
  • Построение средних скользящих – метод сглаживания показателей цен с временной задержкой
  • Какие цены усреднять?
  • Простое среднее скользящее
  • Линейно-взвешенное среднее скользящее
  • Экспоненциально-сглаженное среднее скользящее
  • Использование одного среднего скользящего
  • «Длинное» и «короткое» среднее скользящее
  • Использование фильтров при анализе одного среднего скользящего
  • Использование комбинации двух средних скользящих
  • Использование комбинации двух средних скользящих для получения сигналов
  • Комбинация трех средних скользящих, или метод тройного пересечения
  • Наиболее эффективные комбинации средних скользящих
  • Результаты исследований группы Мерил Линч
  • Методы двойного и тройного пересечения
  • Проблемы оптимизации
  • Место среднего скользящего на графике цен
  • Центрирование среднего скользящего
  • Соотнесение длительности средних скользящих с циклами
  • Средние скользящие на основе чисел Фибоначчи
  • Средние скользящие применительно к любому временному диапазону
  • Заключение
  • Средние скользящие – за и против
  • Использование средних скользящих в качестве осцилляторов
  • Средние скользящие показателей других технических индикаторов
  • «Недельное правило»
  • «Правило четырех недель»
  • Поправки к «правилу четырех недель»
  • «Недельные правила» можно оптимизировать
  • «Правило четырех недель» и его связь с рыночными циклами
  • Простота – главное достоинство недельного правила
  • Дополнительные источники
  • Глава 10 Осцилляторы и метод «от обратного»
  • Вступление
  • Осцилляторы и тенденция: проблемы анализа
  • Интерпретация осцилляторов
  • Общие правила интерпретации осцилляторов
  • Три наиболее важных случая использования осциллятора
  • Измерение темпа движения цен
  • Измерение скорости роста или падения цен с помощью индикатора темпа
  • Кривая темпа опережает динамику цен
  • Пересечение нулевой линии как сигнал к открытию позиций
  • Измерение скорости изменения цен
  • Построение осциллятора с помощью двух средних скользящих
  • Интерпретация осцилляторов
  • Индекс относительной силы (RSI)
  • Интерпретация индекса RSI
  • Сигнальные функции линий 70 и 30
  • Стохастический анализ (K%D)
  • Замедленный вариант стохастического осциллятора
  • Осциллятор %R Ларри Уильямса
  • Значение рыночных циклов при выборе периода расчета
  • Значение тенденции в работе с осцилляторами
  • Эффективное применение осцилляторов
  • Метод схождения-расхождения скользящих средних значений (macdtm)
  • Индикатор накопления объема (VA) в качестве осциллятора
  • Программа «Компутрэк» для осцилляторного анализа
  • Принцип «от обратного»
  • Интерпретация «индекса обобщенных бычьих настроений»
  • Измерение «остаточного потенциала» тенденции с помощью метода «от обратного»
  • Измерение соотношения «сильных» и «слабых» участников рынка
  • Дополнительные возможности «индексов обобщенных бычьих настроений»
  • Значение открытого интереса
  • Реакция рынка на фундаментальные новости
  • Комбинация метода «от обратного» и других инструментов технического анализа
  • Коррекции в динамике «индексов обобщенных бычьих настроений»
  • Заключение
  • Глава 11 Пункто-цифровые графики внутридневных цен
  • Вступление
  • Основные различия между пункто-цифровым и столбиковым графиками
  • Изменение чувствительности пункто-цифрового графика
  • Построение внутридневного пункто-цифрового графика
  • Пробелы
  • Временные координаты
  • Анализ областей застоя
  • Горизонтальный отсчет
  • Возможность горизонтального отсчета на пункто-цифровом графике
  • Графические модели цен
  • Анализ тенденции и линии тренда
  • Уровни поддержки и сопротивления
  • Уровни защитной приостановки
  • Заключение
  • Источники получения пункто-цифровых трафиков и данных для их построения
  • Глава 12 Метод трехклеточной реверсировки и оптимизация пункто-цифрового графика
  • Вступление
  • Построение графика на основе трехклеточной реверсировки
  • Графические модели
  • Линии тренда на пункто-цифровом графике
  • Основная бычья линия поддержки. Основная медвежья линия сопротивления
  • Линии канала
  • Методы измерения
  • Торговая тактика
  • Построение «пирамиды»
  • Тактика действия после затяжного движения цен
  • Преимущества пункто-цифрового метода
  • Оптимизация пункто-цифрового графика
  • Необходимость повторной оптимизации
  • Источники
  • Заключение
  • Глава 13 Теория волн Эллиотта
  • Исторические предпосылки
  • Введение в теорию
  • Основные положения теории волн Эллиотта
  • Теории Эллиотта и Доу – точки соприкосновения
  • Индивидуальные приметы волн
  • Растяжение волн
  • Диагональные треугольники и «неудачи»
  • Корректирующие волны
  • Зигзаги
  • Плоские волны
  • Треугольники
  • Двойные и тройные тройки
  • Правило чередования
  • Построение канала
  • Волна 4 в качестве области поддержки
  • Числа Фибоначчи – математическая основа теории волн
  • Логарифмическая спираль
  • Коэффициенты Фибоначчи и процентные отношения длины коррекции
  • Процентное выражение длины коррекции на основе коэффициентов Фибоначчи
  • Временные ориентиры на основе чисел Фибоначчи
  • Три аспекта теории волн – комбинированный анализ
  • Числа Фибоначчи в изучении циклов
  • ОСобенности применения теории волн эллиотта в изучении рынков ценных бумаг и товарных фьючерсов
  • Заключение
  • Теория волн должна применяться в сочетании с другими инструментами технического анализа
  • Источники
  • Примеры практического применения теории волн Эллиотта
  • Инструменты, основанные на последовательности Фибоначчи, – веерные линии, дуги и временные зоны
  • Глава 14 Временные циклы
  • Вступление
  • Циклы
  • Основные понятия циклического анализа
  • Принципы циклического анализа
  • Принципы вариации и номинальности
  • Как с помощью теории циклов можно объяснить принципы графического анализа
  • Доминирующие циклы
  • Классификация циклов
  • Волна Кондратьева
  • Сочетание циклов разной протяженности
  • Значение тенденции
  • Девяти – двенадцатимесячный цикл движения индекса фьючерсных цен crb
  • Двадцативосьмидневный торговый цикл
  • Левое и правое смещение
  • Снятие направленности как метод выделения циклов
  • Сезонные циклы
  • Комбинированное использование циклов и других технических методов определения момента открытия и закрытия позиций
  • Комбинированное использование циклов и осцилляторов
  • Заключение
  • Глава 15 Компьютеры и торговые системы
  • Вступление
  • Программа «Компутрэк»
  • Система «направленного движения» и параболическая система У. Уайлдера
  • Распознавание моделей при помощи «искусственного интеллекта»
  • Технические характеристики программы «компутрэк»
  • Инструменты анализа
  • Меню «Инструменты»
  • Выбор индикатора
  • Системы У. Уайлдера: параболическая и «направленного движения»
  • Параболическая система (SAR)
  • Индекс «направленного движения» (DMI)
  • Индекс CSI (Commodity selection index)
  • Классификация аналитических инструментов и индикаторов
  • Использование инструментов и индикаторов
  • Автоматизирование, оптимизирование и тестирование на прибыльность
  • Компьютеризированные механические системы – плюсы и минусы
  • Сигналы механической системы как составная часть комбинированной структуры анализа
  • Система непрерывного действия
  • Сигналы системы как дисциплинирующий фактор
  • Компьютерные сигналы как индикаторы уже произошедшей смены тенденции
  • Компьютерный анализ с помощью обобщенных рыночных индикаторов
  • «Распознавание моделей» с помощью «искусственного интеллекта»
  • Заключение
  • Источники
  • Глава 16 Управление капиталом и торговая тактика
  • Вступление
  • Три составляющие успешной торговли на рынке товарных фьючерсов
  • Управление капиталом
  • Некоторые общие замечания, касающиеся управления капиталом
  • Определение оптимального размера позиции
  • Диверсификация или концентрация?
  • Использование защитных стоп-приказов
  • Соотношение возможной прибыли и убытков
  • Торговля с несколькими позициями: трендовый и торговый подходы
  • Управление капиталом: «консервативный» и «агрессивный» подход в торговле
  • Что делать после периодов успеха и неудач
  • Управление капиталом – дело сложное, но необходимое
  • Индустрия управления капиталом
  • Источники
  • Торговая тактика
  • Определение точного времени действий на рынке с помощью технического анализа
  • Тактика действий при прорывах: до или после?
  • Пересечение линий тренда
  • Использование уровней поддержки и сопротивления
  • Использование процентных отношений длины коррекции
  • Использование пробелов
  • Комбинированный анализ технических факторов
  • Технические факторы и принципы управления капиталом – комбинированный подход
  • Типы биржевых приказов
  • От дневных к внутридневным графикам
  • Методика «толчка» Даннигэна
  • Использование внутридневных опорных точек
  • Управление капиталом и торговая тактика – выводы
  • Систематизация аналитических методов – перечень вопросов
  • Перечень технических процедур в вопросах
  • Способы координации технического и фундаментального анализа
  • Кто же такой технический аналитик
  • Ассоциация технических аналитиков
  • Всемирное распространение технического анализа
  • Технический анализ – связь между ценными бумагами и фьючерсными контрактами
  • Заключение
  • Приложения
  • Приложение 1 Операции спред и «относительная сила»
  • Технический анализ графиков спреда
  • «Относительная сила» ближних и дальних контрактов
  • «Относительная сила» разных рынков
  • Анализ соотношений
  • «Относительная сила» товарных индексов
  • Сравнение фьючерсных цен на фондовый индекс с фактическими показателями индекса как индикатор краткосрочных настроений рынка
  • Источники
  • Приложение 2 Торговля опционами
  • Что такое опцион
  • Чем отличается опцион от фьючерсного контракта
  • Позиции по фьючерсному контракту и опциону – сходства и различия
  • Преимущества ограниченного риска
  • Преимущество присутствия на рынке
  • Опционы и фьючерсные контракты – комбинированные стратегии
  • Чем определяется размер премии
  • Роль технического анализа в торговле опционами
  • Технический анализ соответствующего фьючерсного рынка
  • Рекомендуемая литература
  • Измерение настроений рынка с помощью соотношений ПУТ/КОЛЛ
  • Приложение 3 Метод Ганна: геометрические углы и процентные отношения
  • Вступление
  • Геометрические углы и процентные отношения
  • Значение сорокапятиградусной линии
  • Комбинации линий геометрических углов и процентных отношений длины коррекции
  • Источники
  • Примечания